Блог им. InvestiruyStabilno

Сбербанк: 11,6% дивдоходности при торговле ниже балансовой стоимости

Сбербанк: 11,6% дивдоходности при торговле ниже балансовой стоимости
Акции Сбера торгуются с P/BV 0,82x — ниже сектора (0,95x) и собственной балансовой стоимости. При этом дивидендная доходность достигает 11,6%, а чистая прибыль растёт: +13% в 2025 году до 1 707,4 млрд руб.

Ключевые метрики выглядят устойчиво: ROE 20,4%, NIM 5,3%, достаточность капитала CET1 13,0% — всё выше нормативов. Чистые процентные доходы выросли на 38,7% за три года.

Оценка: целевая цена 342,5 руб. для обыкновенных акций, потенциал +8,7% к текущим 315,2 руб. Мультипликатор P/E 3,9x делает банк дешевле сектора (4,5x).

Есть и риски: стоимость риска (Cost of Risk) выросла до 1,3%, что требует внимания к качеству кредитного портфеля. Однако консервативная политика резервирования и диверсификация доходов смягчают макроэкономическое давление.

Все расчёты проведены на основе данных отчётности по МСФО ПАО «Сбербанк России».

Это информация, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Скачать анализ в PDF возможно:
ЗДЕСЬ... или ЗДЕСЬ... 

Сбербанк: 11,6% дивдоходности при торговле ниже балансовой стоимости


Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
302

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Процент по депозитам перестал снижаться
Процент по депозитам перестал снижаться. Намек на не снижение ключевой ставки? Источник графика: www.cbr.ru/statistics/avgprocstav/...
Фото
Андрей Хохрин
07:29
Фото
С Днём России!
Россия — наша огромная страна, в которой живут представители десятков национальностей, культур и традиций. Несмотря на различия, всех...
Фото
MGKL
10:00
США и Иран готовы помириться: что дальше будет с ценой нефти? 
Цена нефти Brent на вечерних торгах 12 июня упала на 2,12%, до $88,46 за баррель, WTI скорректировалась на 2,55%, до $85,47. От $90 котировки...
Фото
Freedom Global
17:27
Фото
РУСАГРО: так ли плох Россельхозбанк вместо Мошковича и Басова в качестве основного акционера - маленькое исследование
РУСАГРО — один из самых интересных рисковых активов на Мосбирже. Национализация, иски на миллиарды рублей, падение акций на 70% от максимумов — тут...
Фото
Олег Кузьмичев
18:54

полезные записи за 24 часа

★10 5 Эти 5 ОФЗ — самые доходные! Лучшие длинные ОФЗ под пассивный доход круче банковских вкладов
★8 19 Что люди не понимают на бирже. Про трейдинг
★8 4 ФАНДИНГ - на заметку
★6 5 Легендарное IPO совсем близко
★6 8 Норма сбережений важнее доходности. Особенно если вы хотите FIRE
★5 11 🏅Валютный облигационный топ.
★5 22 Как мошенники взломали мой аккаунт и украли инвестиционный ТГ канал с 26 000 подписчиками, который я вел 6 лет
★4 2 X5 Group начнёт использовать дроны вместо курьеров в нерентабельных зонах. X5 Group («Пятёрочка», «Перекрёсток», «Чижик») планирует арендовать парк беспилотников для доставки.
★4 1 Инфляция в июне — темпы продолжают ускорение из-за подорожания топлива, внутреннего/внешнего туризма и плодоовощной корзины. Пересчёт мая отличный.
★4 5 РУСАГРО: так ли плох Россельхозбанк вместо Мошковича и Басова в качестве основного акционера - маленькое исследование
+76 59 Свершилось!
+70 19 Что люди не понимают на бирже. Про трейдинг
+63 5 РУСАГРО: так ли плох Россельхозбанк вместо Мошковича и Басова в качестве основного акционера - маленькое исследование
+62 20 Обзор моего кота Тимофея....
+62 16 ❤️ Не унывайте, посоны! ❤️
+60 20 💣Вот-вот взорвется! Как Япония ввергнет весь мир в экономический хаос?
+54 13 С Днём России!! С праздником!
+54 24 Где-то с лета счет убивает вера в фундамент, и спешка.
+52 1 Инфляция в июне — темпы продолжают ускорение из-за подорожания топлива, внутреннего/внешнего туризма и плодоовощной корзины. Пересчёт мая отличный.
+49 9 Их нравы. Блогеры и разработчики ИИ освобождены на 5 лет от уплаты налогов.

самые обсуждаемые сегодня

8к Еду на 38-ю конференцию Смартлаба
9к Пока жду удаления аккаунта еще выводы об СЛ
6к Путин оценил ущерб российской экономике от атак ВСУ ...
4к Читать нечего! Завезите статей по братски!
4к Субботнее. Песенка про ставку.
4к Еду на 38-ю конференцию Смартлаба. Пока мой план послушать
3к Диплом СПбГЭУ
3к SpaceX на бирже
2к Процент по депозитам перестал снижаться
1к Аэрофлот

теги блога econopulse

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн