Блог им. InvestiruyStabilno

Сбербанк: 11,6% дивдоходности при торговле ниже балансовой стоимости

Сбербанк: 11,6% дивдоходности при торговле ниже балансовой стоимости
Акции Сбера торгуются с P/BV 0,82x — ниже сектора (0,95x) и собственной балансовой стоимости. При этом дивидендная доходность достигает 11,6%, а чистая прибыль растёт: +13% в 2025 году до 1 707,4 млрд руб.

Ключевые метрики выглядят устойчиво: ROE 20,4%, NIM 5,3%, достаточность капитала CET1 13,0% — всё выше нормативов. Чистые процентные доходы выросли на 38,7% за три года.

Оценка: целевая цена 342,5 руб. для обыкновенных акций, потенциал +8,7% к текущим 315,2 руб. Мультипликатор P/E 3,9x делает банк дешевле сектора (4,5x).

Есть и риски: стоимость риска (Cost of Risk) выросла до 1,3%, что требует внимания к качеству кредитного портфеля. Однако консервативная политика резервирования и диверсификация доходов смягчают макроэкономическое давление.

Все расчёты проведены на основе данных отчётности по МСФО ПАО «Сбербанк России».

Это информация, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Скачать анализ в PDF возможно:
ЗДЕСЬ... или ЗДЕСЬ... 

Сбербанк: 11,6% дивдоходности при торговле ниже балансовой стоимости


Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
307

Читайте на SMART-LAB:
Фото
📋 Акционеры ПАО «МГКЛ» приняли ряд решений по итогам Годового заседания общего собрания акционеров
29 июня состоялось Годовое заседание общего собрания акционеров ПАО «МГКЛ». В голосовании приняли участие акционеры, обладающие 66,56%...
Фото
MGKL
03 июля 2026, 10:10
Фото
В России появится новый налоговый вычет
Россияне с 1 сентября смогут получить налоговый вычет на долгосрочные сбережения: это позволит вернуть часть НДФЛ в зависимости от суммы...
Фото
Ренессанс страхование
02 июля 2026, 13:03
🏦 Глава Альфа-банка: России не нужно столько банков
Российской экономике не требуется нынешнее количество банков. Такое мнение на Финансовом конгрессе Банка России высказал глава Альфа-банка...
Фото
Market Power
02 июля 2026, 11:32
Фото
Транснефть: возвращение блудного сына или опять по 1200
Транснефть вновь упала на интересные уровни ~1200 руб По этим ценам в октябре 2025 года я ставил 4-ку и удалось хорошо заработать...
Фото
Олег Кузьмичев
03 июля 2026, 13:01

полезные записи за 24 часа

★11 27 Сколько стоили активы во время дефолта 1998 года и как он произошел.
★10 25 Как я решил собирать фандинг.
★10 13 Как банки прячут риски в твоём кошельке: расследование про секьюритизацию кредитов в России
★7 76 Бензин на АЗС по вашим наблюдениям:
★5 12 Аукционы Минфина — спрос иссяк, длина даёт 16,4% доходности, есть ли смысл министерству занимать под такой процент или пора действовать?
★4 3 ТОП-10 интересных фактов об X5 Group, которые вы, скорее всего, не знали
★4 13 А если покупать СБЕР С 2013 ГОДА?
★4 127 Убитый рынок, его убили у нас на глазах. Он молил о пощаде
★4 27 «Топливный кризис перерастает в социальный». ВЦИОМ зафиксировал сильнейшее за 8 лет падение рейтинга Путина
★3 0 Хитрецы против художников
+119 127 Убитый рынок, его убили у нас на глазах. Он молил о пощаде
+98 59 Отчёт по заправкам и наличию бензина
+89 58 Чуда не случилось, или ПЕРЕЗАГРУЗКА. (Метод Геллы)
+70 31 Что я заработал ожидая роста МММвб с 2022 года
+64 47 Страшилки по российской фонде от Коммерсантъ и др. Когда закончатся продавцы? Почему купил Мосбиржу
+55 47 Мы победили
+54 27 Казан, мангал и другие мужские инвестиции
+51 60 А Баба Зина против! Передышка
+48 12 Аукционы Минфина — спрос иссяк, длина даёт 16,4% доходности, есть ли смысл министерству занимать под такой процент или пора действовать?
+46 27 Сколько стоили активы во время дефолта 1998 года и как он произошел.

самые обсуждаемые сегодня

47к Страшилки по российской фонде от Коммерсантъ и др. Когда закончатся продавцы? Почему купил Мосбиржу
29к Трамп позвонил Путину. Главное из разговора Путина и Трампа:
14к 41.330₽ поступит на счет в августе🔥
13к +1 млн за июнь на нестабильном инете
13к Невозможно потребовать от олигархокоманды умерить аппетиты
10к Странно, с чего бы такой взлет с утра?
9к Уже и не знаю что покупать! Запутался!
8к Про перелой
7к SberCIB Investment Research ударил лицом в грязь
7к Скоро брать...

теги блога econopulse

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн