Блог им. InvestiruyStabilno

Сбербанк: 11,6% дивдоходности при торговле ниже балансовой стоимости

Сбербанк: 11,6% дивдоходности при торговле ниже балансовой стоимости
Акции Сбера торгуются с P/BV 0,82x — ниже сектора (0,95x) и собственной балансовой стоимости. При этом дивидендная доходность достигает 11,6%, а чистая прибыль растёт: +13% в 2025 году до 1 707,4 млрд руб.

Ключевые метрики выглядят устойчиво: ROE 20,4%, NIM 5,3%, достаточность капитала CET1 13,0% — всё выше нормативов. Чистые процентные доходы выросли на 38,7% за три года.

Оценка: целевая цена 342,5 руб. для обыкновенных акций, потенциал +8,7% к текущим 315,2 руб. Мультипликатор P/E 3,9x делает банк дешевле сектора (4,5x).

Есть и риски: стоимость риска (Cost of Risk) выросла до 1,3%, что требует внимания к качеству кредитного портфеля. Однако консервативная политика резервирования и диверсификация доходов смягчают макроэкономическое давление.

Все расчёты проведены на основе данных отчётности по МСФО ПАО «Сбербанк России».

Это информация, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Скачать анализ в PDF возможно:
ЗДЕСЬ... или ЗДЕСЬ... 

Сбербанк: 11,6% дивдоходности при торговле ниже балансовой стоимости


Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
313

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Замечаете движение только после того, как цена уже ушла?
Проблема не всегда в скорости реакции. Часто трейдер просто не понимает, какие признаки искать до импульса , как отличить настоящую...
Фото
liveinvestinggroup
13 августа 2026, 15:10
Фото
До 34% на экзотическом трейде: лонг в ожидании плохого урожая кофе
Цены на кофе уверенно растут. Главная причина — необычная погода в Бразилии, из-за которой урожай собирают позже обычного. Евгений...
Фото
Т-Инвестиции
13 августа 2026, 19:19
Фото
Мы завершили размещение нового выпуска облигаций 🥳
Высокий спрос со стороны институциональных и розничных инвесторов позволил значительно улучшить условия привлечения и установить ставку...
Фото
positivetechnologies
13 августа 2026, 17:40
Фото
Совкомбанк МСФО 2 кв. 2026 г.: я вернул себе маржу — на рекорд я выхожу
Совкомбанк опубликовал финансовые результаты за 2 кв. 2026 г.  Чистая прибыль за полугодие составила 45,3 млрд руб., рост в 2,6 раза к...
Фото
Анатолий Полубояринов
04:48

полезные записи за 24 часа

★5 26 Цeны зoлoтa в Mocквe
★4 3 ВДО: дефолтников выдавала долговая нагрузка. Разбор 170 эмитентов и 40 дефолтов
★4 15 Инфляция в начале августа — дефляция продолжается, но дефицит бюджета расширяется, а рубль ослабевает.
★4 14 Как правильно забрать деньги у брокера
★3 47 Моя стратегия проиграла индексу вчетверо за 28 лет. Разбираю, за что заплатил
★3 5 Анализ трендов
★3 24 Влиятельная супруга генерального директора Anthropic предлагала уже осужденному Эпштейну создать компанию по производству «люксового порно», а Claude об этом не знает
★3 2 Портфель из ЛУЧШИХ дивидендных акций под пассивный доход. Август
★3 49 Почему в России нет фондового рынка как на западе
★2 2 📊Акции РусГидро: Что ожидать?
+92 147 Ракетный удар по Самаре. Краткая хроника событий / Утро 15 августа 2026 года.
+56 15 Инфляция в начале августа — дефляция продолжается, но дефицит бюджета расширяется, а рубль ослабевает.
+56 81 Кофезёл отпущения
+52 0 ЦФА "Евротранс": пока вы ждете ПВО, ваши деньги уже сгорели
+52 18 Решение о новой мобилизации в России не принято — The Guardian
+45 11 Нищета "таргетирования инфляции"
+40 24 Влиятельная супруга генерального директора Anthropic предлагала уже осужденному Эпштейну создать компанию по производству «люксового порно», а Claude об этом не знает
+40 47 Моя стратегия проиграла индексу вчетверо за 28 лет. Разбираю, за что заплатил
+40 10 Взвешенно и рассудительно: в Белом доме прокомментировали претензии Киева в задержке военной помощи
+38 3 ВДО: дефолтников выдавала долговая нагрузка. Разбор 170 эмитентов и 40 дефолтов

самые обсуждаемые сегодня

15к Расслабляемся и выдыхаем. Роснефть.
12к Про курс рубля Ослабление рубля: прибыль бюджету
12к 🚀 Рынок в труху! Рубль в труху! Новое окно возможностей!? Дефляция, эскалация, дивиденды и вот это вот всё. Воскресный инвестдайджест
10к Как упреждать "маржин-кол" при нулевом ГО в Сбер-брокере?
9к Девятиклассники стали сильно реже переходить в 10-й класс
10к Нужен ли статус "квалифицированный инвестор" ?
8к The Guardian: Путин пытается избежать второй массовой мобилизации
8к Что происходит. Год встрече в Анкоридже.
8к И СНОВА РЕАЛЬНАЯ ЖЕСТЬ😱! ПАДАЕМ НИЖЕ ДНА? Итоги рынков за неделю
4к Почему алгоритмисты проигрывают индексу

теги блога econopulse

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн