Сбербанк: 11,6% дивдоходности при торговле ниже балансовой стоимости

Акции Сбера торгуются с P/BV 0,82x — ниже сектора (0,95x) и собственной балансовой стоимости. При этом дивидендная доходность достигает 11,6%, а чистая прибыль растёт: +13% в 2025 году до 1 707,4 млрд руб.

Ключевые метрики выглядят устойчиво: ROE 20,4%, NIM 5,3%, достаточность капитала CET1 13,0% — всё выше нормативов. Чистые процентные доходы выросли на 38,7% за три года.

Оценка: целевая цена 342,5 руб. для обыкновенных акций, потенциал +8,7% к текущим 315,2 руб. Мультипликатор P/E 3,9x делает банк дешевле сектора (4,5x).

Есть и риски: стоимость риска (Cost of Risk) выросла до 1,3%, что требует внимания к качеству кредитного портфеля. Однако консервативная политика резервирования и диверсификация доходов смягчают макроэкономическое давление.

Все расчёты проведены на основе данных отчётности по МСФО ПАО «Сбербанк России».

Это информация, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Скачать анализ в PDF возможно:
ЗДЕСЬ... или ЗДЕСЬ...

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

акции сбербанк дивиденды

Сбербанк

econopulse_ru

econopulse

Калининград

370

с 3 мая 2023

0 Комментариев

Читайте на SMART-LAB:

RENI выкупила с рынка примерно 7,3 млн своих акций в июне 2026 года

Группа Ренессанс страхование опубликовала данные о выкупе акций с рынка за июнь 2026 года. Доступно на сайте в разделе Инвесторам – Акции – Обратный выкуп акций (buyback) – Узнать статус выкупа....

Ренессанс страхование

02.07.2026

Прогнозы и факты: где оценки аналитиков Т-Инвестиций совпали с отчетностью

В новом обзоре аналитики Т-Инвестиций подвели итоги сезона отчетности и оценили точность собственных прогнозов. А также проанализировали, где ожидания совпали с фактическими результатами,...

Т-Инвестиции

02.07.2026

👍 АКРА подтвердило кредитный рейтинг ДОМ.PФ на наивысшем уровне — «ААА»

Агентство высоко оценило собственную кредитоспособность ДОМ.PФ, отметив: ▪️ устойчивый рост активов и прибыльности ▪️ высокий уровень диверсификации доходов и источников фондирования; ▪️...