Сбербанк: 11,6% дивдоходности при торговле ниже балансовой стоимости

Акции Сбера торгуются с P/BV 0,82x — ниже сектора (0,95x) и собственной балансовой стоимости. При этом дивидендная доходность достигает 11,6%, а чистая прибыль растёт: +13% в 2025 году до 1 707,4 млрд руб.

Ключевые метрики выглядят устойчиво: ROE 20,4%, NIM 5,3%, достаточность капитала CET1 13,0% — всё выше нормативов. Чистые процентные доходы выросли на 38,7% за три года.

Оценка: целевая цена 342,5 руб. для обыкновенных акций, потенциал +8,7% к текущим 315,2 руб. Мультипликатор P/E 3,9x делает банк дешевле сектора (4,5x).

Есть и риски: стоимость риска (Cost of Risk) выросла до 1,3%, что требует внимания к качеству кредитного портфеля. Однако консервативная политика резервирования и диверсификация доходов смягчают макроэкономическое давление.

Все расчёты проведены на основе данных отчётности по МСФО ПАО «Сбербанк России».

Это информация, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

Скачать анализ в PDF возможно:
ЗДЕСЬ... или ЗДЕСЬ...

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

акции сбербанк дивиденды

Сбербанк

econopulse_ru

econopulse

Калининград

370

с 3 мая 2023

0 Комментариев

Читайте на SMART-LAB:

Сектора в алго №3: SectorsSetBollingerMomentum — пробой Боллинджера в сильнейших секторах

Продолжаем цикл «Сектора в алго». Базу мы собрали: девять секторов, 39 бумаг. Теперь разберём первого робота сборника. SectorsSetBollingerMomentum торгует импульсный пробой полос Боллинджера, но...

OsEngine

25.09.2026

USD/JPY: быки штурмуют высоты. Медведи зовут на помощь японский Центробанк?

Валютная пара USD/JPY уверенно продвигается на север и сейчас вплотную приблизилась к пробитому ранее недельному восходящему тренду, от которого котировки могут совершить технический отскок вниз....

Tickmill

24.09.2026

💬 Как рост бизнеса помогает МГКЛ обслуживать долг

За время обращения первых облигационных выпусков МГКЛ существенно выросла: выручка и прибыль увеличились в разы, а суммы к погашению остались прежними. Поэтому первые займы по 150 млн...

МГКЛ

25.09.2026

Ждём значительного роста EBITDA у ММК и Северстали во втором полугодии 2026 года

Российская металлургия подходит к концу третьего квартала с более благоприятными рублёвыми ценами на сталь, но без убедительных признаков устойчивого восстановления конечного спроса. С начала...