04 марта 2026, 11:59
Сбербанк: 11,6% дивдоходности при торговле ниже балансовой стоимости
Акции Сбера торгуются с P/BV 0,82x — ниже сектора (0,95x) и собственной балансовой стоимости. При этом дивидендная доходность достигает 11,6%, а чистая прибыль растёт: +13% в 2025 году до 1 707,4 млрд руб.
Ключевые метрики выглядят устойчиво: ROE 20,4%, NIM 5,3%, достаточность капитала CET1 13,0% — всё выше нормативов. Чистые процентные доходы выросли на 38,7% за три года.
Оценка: целевая цена 342,5 руб. для обыкновенных акций, потенциал +8,7% к текущим 315,2 руб. Мультипликатор P/E 3,9x делает банк дешевле сектора (4,5x).
Есть и риски: стоимость риска (Cost of Risk) выросла до 1,3%, что требует внимания к качеству кредитного портфеля. Однако консервативная политика резервирования и диверсификация доходов смягчают макроэкономическое давление.
Все расчёты проведены на основе данных отчётности по МСФО ПАО «Сбербанк России».
Это информация, а не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Скачать анализ в PDF возможно:
ЗДЕСЬ... или ЗДЕСЬ...
0 Комментариев
Читайте на SMART-LAB:
Процент по депозитам перестал снижаться
Процент по депозитам перестал снижаться. Намек на не снижение ключевой ставки?
Источник графика: www.cbr.ru/statistics/avgprocstav/
👉 Наш канал в MAX
👉 Чат Иволги в...
07:29
С Днём России!
Россия — наша огромная страна, в которой живут представители десятков
национальностей, культур и традиций. Несмотря на различия, всех нас объединяет
стремление создавать, развивать и...
12.06.2026
Италия проголосовала за отмену антироссийских санкций в неопределенном будущем
Парламент Италии 11 июня большинством голосов принял резолюцию о постепенной отмене санкций против России по завершении украинского конфликта. Безусловно, в настоящее время это выглядит...
12.06.2026
РУСАГРО: так ли плох Россельхозбанк вместо Мошковича и Басова в качестве основного акционера - маленькое исследование
РУСАГРО — один из самых интересных рисковых активов на Мосбирже. Национализация, иски на миллиарды рублей, падение акций на 70% от максимумов — тут есть все
Свой достаточно оптимистичный...
12.06.2026
Алексей Антонов, Для меня очевидна одна вещь. Государство ситуационно не против падения фонды как можно ниже, чтобы «завязать» огромные суммы вложенные физиками (в том числе переводимых с депозитов...
Да разберутся они, займут не займут. Просто подобный разбор был полгода назад, с часом икс в мае примерно. Сейчас не нашёл такую статью в интернете, много времени прошло. Таких разборов десятки накопи...
Могу ошибаться
Donbass, Лудоман — это человек, который попал в жесткую гормональную зависимость от риска. Человек в этой яме всегда защищает свою зависимость «умными» словами. На ставках он называет себя аналитик...
Алекс Убилава; Ставка ЦБ гораздо ниже, чем в 2025 году.
огран-ичительные меры, санкции долгоиграющая пилю-ля, кто-бы что не хрю-кал на «смартеке»
Однозначно «кто-то в теме-разбирается боль...
MaxEnergy, на них такие функции не возложены, они не осуществляют таких проверок и не предпринимают таких действий. К ПВО вопросы конечно.
Вообще проверкой в действиях лиц по признакам мошенничес...
О и папаша появился))) маму отпустил на питание))) утка мандаринка оказывается, вроде, редкие для наших мест))) красивущин
9:14
С праздником соотечественники! 30 законных дней прошли, досрочно погасить облигации не соизволили.начинаю процедуру досудебного урегулирования, кто со мной? Неделю жду.
Юр.адрес г. Новосибирск, улиц...
Игнатий, а откуда они берутся, эти преимущества?
Сулла, Уилки Коллинз 1866 год. Лунный камень.
«Алмаз до такой степени обворожил и меня, что я так же громко вскрикнул»О"."
Один мистер Годфри сохранил самообладание. Он обнял за талию...