МТС банк отчет МСФО за 2025г... легкое сравнение с самым дешевым банком в рынке - ВТБ.

04 марта 2026, 11:11
|
Ремора

МТС банк отчет МСФО за 2025г. выдал… улыбнули.

по прошлому 2025г.

Рентабельность капитала (ROE) МТС банка без учета субординированного долга по итогам 2025 года составила 14,5%!
существенно ниже чем у ВТБ = 18,3% …
МТС банк р.е = 3,6… у ВТБ = 2…
показатели МТС банка оставляют желать лучшего.
а оценка по цена\прибыль МТС банка почти в 2 раза выше ВТБ… охренеть.

тут должен либо МТСбанк в цене сложится пополам либо ВТБ увеличить стоимость в 2 раза чтобы выравнять соотношение.
но даже при росте ВТБ в 2 раза рентабельность капитала ВТБ будет выше…

делайте выводы…

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
ВТБ,
МТС Банк

424 | ★1

10 комментариев

Если учесть конвертацию префов в обычку, PE у ВТБ около 4 будет. Уже не такая колоссальная разница как будто.

samurai_nrd

04 марта 2026, 11:19
Ответить

samurai_nrd, Чушь..., пока немногим более двух при конвертации, как обозначено(всего будет 12,93 млрд.акций) цене за одну 85р и прибыли 500млрд.р.

Лар Крафт

04 марта 2026, 11:23
Ответить

samurai_nrd, неверно считаете… :) сейчас капитализация ВТБ 970 млрд. (при прибыли 502 млрд.р., что меньше 2! ) префы в текущей капитализации учтены по номиналу.
разница после конвертации не сильно повлияет.
И если берете в расчет конвертацию, то надо будет учесть рост прибыли ВТБ по плану на 2026г. +30%…
то на то и выйдет

Ремора

04 марта 2026, 11:34
Ответить

Ремора, да, мой косяк, не учел в текущей капе префы. С конвертацией p/e ~2,17 по текущей цене. Дешево стоят, но всё же и у мтс-банка 3,6, а не 5,3. Скорее уж цена ВТБ подтянется до нормальных мультов, когда сентимент в нём поменяется. Имхо.

samurai_nrd

05 марта 2026, 11:19
Ответить

Вывод -банк МТС -шлак..., а учитывая его методы работы с клинтами (навязчиво-хитрожоумные) и принадлежность к Системе -ИГНОРИРОВАТЬ .
За ВТБ -пока наблюдаем с интересом…

Лар Крафт

04 марта 2026, 11:20
Ответить

МТС банк р.е = 5,3

Это как ты так начситал? капитализация банка 51.8 млрд прибыль 14.4 млрд. p/e 3.6

Александр Плеханов

04 марта 2026, 12:06
Ответить

Александр Плеханов, ок. цифру не ту напечатал… :) бывает
но и при таком раскладе практически в 2 раза получается разница…

Ремора

04 марта 2026, 12:48
Ответить

Ремора, Это результат за 2025 год. В котором у мтс банка был полный провал в первом квартале. За последние 2 квартала Roe 19% и 24.4%. Практически как у Сбера. А чистая прибыль за второе полугодие 11 млрд. Если Мтс банк продолжит зарабатывать так же (а она может увеличиться), то за 2026 год будет p/e 2.35. Так что посмотрим на 2026 год.

Александр Плеханов

04 марта 2026, 13:20
Ответить

Александр Плеханов, можно заодно сравнить дивдоходность на акцию ...
за прошлый год у ВТБ она была порядка 27% к цене закрытия на отсечку (25,58р к 94р), МТС банк в данном случае просто курит.
в этом будет в зависимости от кофф. выплат от 12% до 20% примерно...
у МТСбанка явно будет ниже...
А к отчетности за 2026г. уже посмотрим что будет и как... пока рано сравнивать неизвестные параметры.

Ремора