CME Group собирается повторить опыт РТСБ

Две американские биржи, Intercontinental Exchange и CME Group, изучают возможности для запуска фьючерсов на редкие земли. Первая из них особо вперед не продвинулась, вторая готовит план старта сделок с ними. 

Их внимание к редким землям напрямую связан с политикой правительства США, направленной на снижение зависимости от их поставок из Китая. В 2025 году в США было выпущено 8,9 тыс. тонн редких земель и их соединений, импортировано 21 тыс. тонн (из них 71% — из КНР).

Фьючерс, проектируемый CME Group, должен распространяться сразу на две редких земли — неодим и празеодим. Они настолько похожи по свойствам, что часто продаются вместе под названием дидим. Их используют для изготовления постоянных магнитов для ветровых турбин, двигателей электромобилей и беспилотников.

По замыслу CME Group, такой контракт поможет американским потребителям хеджировать риски, связанные с колебаниями цен на них на мировом рынке: за неполные два месяца 2026 года они подорожали на 41%.

Сегодня спотовые операции с редкими землями осуществляются только на Baotou Rare Earth Products Exchange и Ganzhou Rare Metal Exchange, организовать торговлю фьючерсами хочет Guangzhou Futures Exchange.

В нашей стране тоже проводился похожий эксперимент: в 1994 году на Российской товарно-сырьевой бирже (РТСБ) совершались сделки по купле и продаже фьючерсов на скандий. За семь месяцев было реализовано 74 фьючерса, в 2025 году торговля ими на РТСБ прекратилась из-за отсутствия к ним интереса.

Проект CME Group выглядит многообещающим в свете запутанных отношений США и Китая: последний в 2025 году приостанавливал экспорт редких земель, заставив поволноваться их покупателей в США.

Его слабая сторона — узость глобального рынка редких земель, на котором по объемам производства доминирует КНР, и никто в обозримом будущем не сможет стать достойной альтернативой. Одновременно CME Group может стать лишним звеном между поставщиками и потребителями, лишь накручивающим цены на редкие земли.