Разбираемся в деталях комиссий и налогов для БПИФ. Часть 1.

---

📚 1. Комиссии БПИФ: за что платит инвестор?

В отличие от акций, где вы платите только брокеру, в БПИФах есть «скрытые» и явные расходы.
• TER (Total Expense Ratio) — Суммарная комиссия фонда.
    Это общая сумма, которую управляющая компания (УК) забирает себе за работу. Она включает:
• Вознаграждение УК.
• Оплату услуг депозитария, регистратора и аудитора.
• Прочие расходы.
    Важно: Эта комиссия не списывается с вашего счета отдельно. Она «вшита» в цену пая и списывается ежедневно равными долями (например, если комиссия 1% годовых, каждый день цена пая уменьшается на 1/365 от этого процента).
    *Норма для рынка РФ: от 0.5% до 1.5%.*
• Брокерская комиссия.
    Взимается вашим брокером за совершение сделки покупки или продажи на бирже. У некоторых брокеров покупка «родных» БПИФов (своей управляющей компании) проходит без этой комиссии.
• Спред.
    Разница между ценой покупки и продажи на бирже. Чем менее популярен фонд, тем шире спред и тем больше вы теряете на входе и выходе.

---

📚 2. Налогообложение: «Магия» БПИФ

Для российских частных инвесторов БПИФы имеют серьезные налоговые преимущества.

🔖 Внутри фонда (Налог на прибыль):
Согласно Налоговому кодексу РФ, БПИФы освобождены от налога на прибыль внутри фонда.
• Если фонд получает дивиденды от акций РФ или купоны по облигациям РФ, он получает их полностью (100%), не платя налог в 13/15%. При ребалансировке льгота тоже действует.
• Эти деньги сразу реинвестируются. Для частного инвестора это выгоднее, чем владеть акциями напрямую, так как сложный процент работает на всю сумму дохода, а не на остаток после налогов.

🔖 Налог для инвестора (НДФЛ):
Вы платите налог только в момент продажи паев с прибылью.
• Ставка: 13% (или 15%, если совокупный доход за год превысил 5 млн руб.).
• ЛДВ (Льгота долгосрочного владения): Если вы владеете паями БПИФ более 3-х лет, вы освобождаетесь от уплаты налога на прибыль при продаже (в пределах 3 млн руб. прибыли за каждый год владения). Это делает БПИФы идеальным инструментом для долгосрочных накоплений.

---

📚 Резюме для инвестора:
1.  Выбирайте фонды с низким TER. Разница между 0.5% и 1.5% за 10 лет может «съесть» до 15-20% вашего капитала.
2.  Держите дольше 3 лет. ЛДВ — ваш главный союзник в борьбе за доходность.
3.  Используйте ИИС. Сочетание налоговых льгот фонда и вычетов по ИИС (Тип А или Б / ИИС-3) дает максимальный эффект.