SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. InvestiruyStabilno
GCHE: рекордная EBITDA-маржа в 27% vs долговое давление и FCF в минусе
- 06 февраля 2026, 22:23
- |
«Черкизово» опубликовало РСБУ за 2025 год — и перед нами типичная картина «двух скоростей»:
✅ Выручка LTM — ₽281 млрд (+8.6% г/г)
✅ EBITDA LTM — ₽50.3 млрд, а в 2025Q3 маржа взлетела до 27.1% (против 12–16% в предыдущих кварталах)
❌ Но чистая прибыль LTM рухнула до ₽13.7 млрд (с ₽20.4 млрд в 2024)
❌ Процентные расходы — ₽22.8 млрд (рост в 3.4× за 3 года!)
❌ FCF LTM = –₽2.18 млрд из-за CAPEX в ₽39.4 млрд
Компания явно делает ставку на рост: инвестиции бьют рекорды, экспорт вырос >20% в 2025 г., а вертикальная интеграция даёт операционную устойчивость. Но покрытие процентов EBITDA — всего 2.2×, что на фоне ставки ЦБ в 16% выглядит тревожно.
Мультипликаторы:
— EV/EBITDA = 3.0x (ниже среднего по сектору 4–6x)
— P/E = 11.1x (премия к рынку)
— Дивдоходность LTM — 2.7% (низко для аграрного сектора)
📌 *Анализ носит исключительно информационный характер и не является рекомендацией к покупке или продаже ценных бумаг.*
СКАЧАТЬ полный анализ в PDF...
183
Читайте на SMART-LAB:
Самолет комментирует новости
Друзья, привет! 💬 В свете громких заголовков СМИ последних дней мы считаем важным поддерживать открытую коммуникацию. ⚡️ В понедельник утром...
12:41
Пятница, 13-е: какое решение примет ЦБ?
13 февраля пройдет первое в этом году заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке. Оно будет «опорным», то есть...
18:29
теги блога econopulse
- Diasoft
- IMOEX
- quik
- quik lua
- RUSFAR
- акции
- аэрофлот
- банк санкт-петербург
- банки
- ВВП России
- втб
- дивиденды
- доллар рубль
- золото
- инвестиции
- Индекс МБ
- инфляция в России
- инфляция в США
- ключевая ставка ЦБ РФ
- облигации
- ОФЗ
- платина
- рецензия на книгу
- сбербанк
- Северсталь
- Селигдар
- Совкомбанк
- ставка ФРС США
- торговые роботы
- торговый софт
- трейдинг
- форекс
- ФРС США
- фьючерс mix
- ЦБ РФ
- черкизово
- экономика России