📉 Индекс как отправная точка: текущее состояние рынка

Прежде чем переходить к разбору отдельных позиций и структуры портфеля, считаю важным зафиксировать общее состояние рынка.
В этом эксперименте именно индекс МосБиржи я рассматриваю как базовый индикатор настроения капитала — не прогноз, а отражение того, как рынок чувствует себя в моменте.

Работаю с индексом на крупных таймфреймах (месяц, неделя). Для меня это способ отсеять шум и не подменять инвестиционные решения краткосрочными эмоциями.

Начиная с марта 2025 года индекс находится в устойчивой понижающейся структуре.
На этом участке рынок последовательно обновлял более низкие максимумы, что не давало оснований рассматривать системную работу в лонг.

Фактически весь период весна–осень 2025 года я воспринимал как:

• рынок без выраженного апсайда;

• среду повышенного риска для долгосрочных входов;

• фазу, где допустима лишь точечная работа (возможно, с оговорками — август).

Интересная ситуация сложилась в декабре.
На месячном графике мы увидели пробой максимумов ноября, что само по себе стало первым сигналом о возможной смене характера движения.

Это ещё не разворот и не подтверждённый тренд, но важный структурный сдвиг:

• рынок перестал обновлять минимумы;

• появилась попытка выйти из нисходящего канала;

• капиталы начали вести себя менее защитно.

Январь не дал сигналов к усилению негативного сценария. Напротив, с точки зрения структуры он выглядит конструктивно:

• минимум декабря не был пробит;

• закрытие января произошло выше закрытия декабря;

• рынок удержал ключевые уровни после декабрьского движения.

В текущей логике я воспринимаю январскую проторговку не как слабость, а как подготовку к возможному движению в рост, либо как минимум — как фазу накопления после длительного снижения.

Именно эта комбинация факторов стала основанием для открытия позиций по ряду эмитентов в январе:

• не потому, что «рынок точно пойдёт вверх»;

• а потому, что асимметрия риска начала смещаться;

• и сценарий продолжения падения стал менее очевидным, чем несколькими месяцами ранее.

Дальше — разбор того, какие именно позиции были открыты и по какой логике.