Медный прорыв после 19 лет: как заработать на надвигающемся дефиците

После 19 лет консолидации медь пробила вверх границу массивного восходящего треугольника. Этот технический сигнал — не просто графическая формация. Это предвестник структурного дефицита, который будет только нарастать в ближайшие годы.

Почему дефицит меди неизбежен?

Энергопереход требует беспрецедентных объемов меди. Электромобиль содержит в 4 раза больше меди, чем автомобиль с ДВС. Ветряная турбина — до 4-5 тонн меди. Солнечная ферма мощностью 1 ГВт — около 5000 тонн. По оценкам S&P Global, для достижения углеродной нейтральности к 2050 году миру потребуется на 600% больше меди, чем было добыто за последние 5 лет.

Бум искусственного интеллекта ускоряет спрос. Строительство дата-центров для обучения и работы AI-моделей требует колоссальных объемов меди. Один крупный дата-центр потребляет столько же меди, сколько небольшой город — от 1500 до 3000 тонн только на системы электропитания и охлаждения. Microsoft, Google, Amazon и другие техногиганты анонсировали инвестиции в дата-центры на сотни миллиардов долларов.

Предложение не успевает за спросом. Среднее время от разведки месторождения до начала промышленной добычи — 15-20 лет. Новых крупных открытий практически нет. Качество руды падает — если в 1990-х содержание меди в руде составляло 1-2%, то сейчас многие рудники работают с содержанием 0,5-0,6%. Это означает, что для добычи того же количества меди нужно переработать в два раза больше породы.

Геополитические риски усиливаются. Чили и Перу контролируют около 40% мировой добычи. Политическая нестабильность в этих регионах, экологические ограничения и конфликты с местными сообществами регулярно приводят к остановкам производства.

Срочно! Выложил сделку под 35% годовых, фиксированная доходность: https://t.me/+3PATZh0cY1A5ODMy

Как заработать на этом тренде?

Прямые инвестиции в медь: Фьючерсы на медь, ETF на медь (COPX, CPER) дают экспозицию на рост цен металла без необходимости физического владения. На нашем рынке тоже есть фьючерс на медь.

Производители меди с качественными активами: Freeport-McMoRan, Southern Copper, Antofagasta, BHP Group. На российском рынке — Норникель, УГМК, Русал. Эти компании выиграют от роста цен при относительно стабильных издержках.

Медные майнеры с проектами развития: First Quantum Minerals, Ivanhoe Mines, Lundin Mining имеют перспективные проекты расширения, которые многократно вырастут в стоимости при дефиците металла.

Компании по переработке и рециклингу: Aurubis, Wieland Group выиграют от тренда на циркулярную экономику, когда спрос на вторичную медь будет расти опережающими темпами.

Юниорские геологоразведочные компании: Высокий риск, но потенциал роста в десятки раз при успешных открытиях новых месторождений в условиях дефицита.

Опционные стратегии: Покупка долгосрочных call-опционов на медь или акции производителей с экспирацией через 12-18 месяцев даст левередж на рост с ограниченным риском.

Время занимать позиции — пока рынок еще не до конца осознал масштаб надвигающегося дефицита.​​​​​​​​​​​​​​​​ Особенно, если пропустили рост золота и серебра.

Но не забывайте про риски. Металлы очень волатильны!