Когда драгметаллы стали криптой: крупнейшее дневное падение в серебре

Помните, 10 дней назад мы писали про золото по $5000 и серебро по $100? Там ещё была табличка с вариантами инвестирования, советы про 5-10% портфеля и вот это вот всё.

Так вот. 29-30 января всё это красиво сложилось: золото клевало вниз на -16,5% от хаёв, серебро – на -39%.

В пятницу серебро теряло по 13-17% за считанные минуты. Тимофей Мартынов написал: «В золоте конечно прикольная волатильность -8% почти за полчасика❤️👍». Ну да, прикольная. Если ты не в позиции с плечом.

Но подождите, это же золото! Надёжный актив! 5000 лет истории!

Ага, всё так. Но есть нюанс.

В конце декабря 2025 г., когда все уже мечтали о салатах,  криптобиржа MEXC запускает perpetual futures на золото и серебро с нулевыми комиссиями, режимом торгов 24/7 и плечом до 500x. Ещё раз: под 1000 долларов можно взять позицию на 500 000! На криптобирже, где каждый полуторный — лудоман со стажем. Оборот за последние 24 часа — больше миллиарда USDT. Как результат, только в криптодрагах ликвидации за сутки приблизились к $150 млн. 

Где-то мы это уже видели...

В октябре 2025-го мы разбирали «кровавую баню» в крипте: $19,31 млрд ликвидаций за ночь. $16,81 млрд — лонги. Binance потом выплатил $283 млн компенсаций (которые, конечно, не покрыли каскадные ликвидации). Помните, как тогда кричали о багах биржи, хакерских атаках и манипуляциях, завязанных на инсайде? Какие крики будут сейчас? Вангую топ-3: массоны, Трамп отвлекает общественность от публикации новых файлов Эпштейна, очередной побрив хомячья. При этом крупнейшие инвестбанки всю неделю повышали свои прогнозы по золоту, кто во что горазд. Из экспертов категории «городской сумасшедший» выделился Роберт Кийосаки со своими $27k за унцию. 

Немного истории

В 70-х годах прошлого века были такие братья Хант, нефтедобытчики из Техаса (оффтоп: кто-нибудь смотрит Landman про брутальных нефтянников?), которые с 1973 по 1980 накупили серебра, по разным оценкам, на треть мировых запасов и контролировали две трети фьючерсов на COMEX (интересная история, можно почитать целиком вот здесь, например). Естественно, на рынке возник дефицит, цена улетела с $6 до $52 за унцию, принося братьям $100М за каждый доллар (вот это плечо так плечо 😁). А дальше братьев решили угомонить: 7 января 1980 г. биржа вводит Silver Rule 7 и, фактически, играет против Хантов, повысив маржинальные требования по текущим контрактам и запретив открывать новые. Техасские нефтянники из клуба трёх запятых становятся заурядными миллионерами, а через 2,5 года стоимость серебра снова составляет $5 за унцию. 

И это не единичный случай: в 2011 году серебро растёт с $18 до $49 на волне QE. CME пять раз за девять дней повышает маржу, а серебро падает на 30%. В декабре 2025 года, когда серебро штурмовало $84, CME выпускает Advisory №25-393, увеличивая маржинальные требования по золоту на +47% — с $22к до $32,5к за контракт.

 

Универсальное уравнение с известными переменными

 

Акции, фьючерсы, крипта — любой рынок, где крутятся деньги, схема работает одинаково. Давайте на нашем примере криптодрагов разберём:

Фаза 1. Актив растёт. Новостной фон заполняется прогнозами и заголовками «Золото $8000!», «Серебро $150!». 

Фаза 2. Институциональные игроки запускают деривативы с бешеным плечом под благовидными предлогами, расширяя возможности для торговли частных инвесторов и привлекая капитал, который ранее не участвовал в торговле данным типом активов.

Фаза 3. FOMO. Серебро +75% за январь, +300% за год. Уже из всех утюгов несётся про то, как прекрасно торговать золотом или серебром, в соцсетях — скрины с изи мани сделками на десятки и сотни тысяч долларов. Физики лезут в плечевые инструменты, с трудом понимая, как это вообще работает.

Фаза 4. Триггер, не особо важно какой: Трамп что-то сказал, ФРС что-то сделал, кто-то крупный решил зафиксировать прибыль. Спички найдутся, когда хворост собран.

Фаза 5. Каскадный пушной зверёк. Ликвидации // падение // ещё ликвидации // ликвидности нет // спреды растут // стопы не исполняются по нужной цене // счета обнуляются.

Кто зарабатывает?

• Биржи (на комиссиях и ликвидациях)
• Маркет-мейкеры (на спредах в панику)
• Крупные фонды (которые выходят до обвала)
• Эмитенты токенизированного золота (Tether, Paxos — комиссии с $4+ млрд рынка)

Кто платит? Да как обычно:

Мораль сей басни такова

Без устойчивой стратегии, жёсткого риск-менеджмента и чёткого понимания инструмента — тебя ликвидируют. Это работает для крипты, для золота, для серебра и для всего, где есть плечо.

Золото — отличный актив. Для 5-10% портфеля, а не для 500x плеча на криптобирже.

Страховка нужна до аварии.