Главное для S&P 500 на пятницу, 23 января: восстановление продолжается

Вчера:

  — Фьючерс на S&P 500 в четверг вырос на 0,34% к 6905 пунктам. На пике плюс достигал 0,75% к 6934. Высокотехнологичный Nasdaq 100 был близок. Он вырос на 0,48% к отметке 25 483.

  — Индексы стремились отыграть падение с начала недели. У высокотехнологичного сектора уже получилось. Фьючерс на Nasdaq 100 торгуется в недельном плюсе на 0,14%. А широкий рынок S&P 500 пока не отыгрался. Недельный минус 0,23%.

  — Участники торгов продолжили отыгрывать геополитическую разрядку. Дания позитивно оценила переговоры по Гренландии. Но продолжает отстаивать красную линию — суверенитет над островом.

  — Дональд Трамп отменив угрозу дополнительных 10-процентных пошлин, эту тему больше не поднимает. Переговоры о покупке Гренландии в основном свелись к модернизации действующего оборонного договора от 1951 года. США хотят больше суверенитета на своих военных базах. Доступ к полезным ископаемым. И запрет на проекты с Россией и Китаем.

  — Рынок это устраивает. По крайне мере пока. Доходность по 10-летним трежерис немного снизилась с 4,25% до 4,24%. Но остается на повышенных уровнях.

  — Публикация макроданных немного удивила участников торгов. ВВП США за 3-ий квартал был пересмотрен в сторону повышения с 4,3% кв/кв до 4,4% кв/кв. Это лучшее значение с 3-го квартала 2023 года.

  — Вместе с ожидаемым ростом ценового индекса расходов на личное потребление (PCE) за ноябрь с 2,7% г/г до 2,8% г/г, картина в американской экономике выглядит несколько проинфляционной. И не очень подходящей для снижения учетной ставки. Вероятность январского снижения на 0,25 п.п. на заседании 27-28 января держится на 5,0%.

  — В этом смысле все более интересным становится объявление Трампом нового главы ФРС. Согласно данным Polymarket, здесь теперь два близких фаворита. Бывший член Совета управляющих ФРС — Кевин Уорш с 45,0%. И исполнительный директор BlackRock — Рик Ридер с 31,6%.

  — Уорш выступает за более активное снижение учетной ставки. Поэтому он считается основным вариантом Трампа. А Ридер за более умеренное смягчение. Он больше нравится рынкам. Президент США высказался о нем очень лестно после собеседования. Назвав его очень впечатляющим.

Сегодня:

  — Утром фьючерс на индекс S&P 500 растет еще на 0,30% к 6926 пунктам. Главный технический вопрос — закроет ли фьючерс гэп от 6941 пункта.

  — Давос закончился. Трамп вернулся в Вашингтон. Он активно продает Гренландию как еще одну победу в серии. Венесуэла — Гренландия — Иран — Украина. Она нужна для победы на осенних промежуточных выборах.

  — Украинское мирное урегулирование вышло на новый уровень. Украина, Россия и США теперь работают совместно в трехстороннем формате. Это явный прогресс. Остается Иран.

  — Ударная группировка США соберется в ближневосточном регионе к воскресенью. Нельзя исключать новой эскалации на выходных.

  — А пока рынку предстоит пережить самый загруженный день. Сегодня выйдет много макростатистики. Для США главное — свежие оценки деловой активности (PMI) за январь. Уолл-стрит ждет небольшого ускорения сразу в двух секторах. Если так и будет, индекс S&P 500 получит достаточные основания для закрытия гэпа от 6941 пункта.

  — По корпоративной линии, участники торгов уже живут в будущем. На следующей неделе отчитается основная часть большой семерки. Со среды квартальные результаты представят Microsoft (MSFT), MetaPlatforms (META) – запрещенная в России, Tesla (TSLA), Apple (AAPL) и Amazon (AMZN).

Больше нашей аналитики, вы можете найти в телеграмм-канале MayGarden