Как выбрать активы для инвестиций. Инвестиционный горизонт.

Сегодня хочется поговорить об инвестиционном горизонте и о доходности различных классов активов в контексте этого самого горизонта.

Почему это важно?

Одни люди приходят на фондовый рынок и покупают акции на весь капитал. Проходит год, акции не растут или даже падают, эти люди продают все и уходят с рынка разочарованные. Что пошло не так? Их инвестиционный горизонт был слишком маленьким. Акции отличный инструмент для преумножения средств на длительном периоде, 5-10 лет и более. На этом периоде они, скорее всего, покажут высокую доходность в сравнении с депозитами и облигациями.

Другие, наоборот, десятилетиями «сидят» в депозитах и облигациях, не используя эти средства, так как имеют активный заработок. Эти люди выбрали слишком консервативные инструменты, дающие доходность лишь на уровне инфляции. Как итог, преумножение капитала не происходит.

Поэтому, для того чтобы решить какие активы покупать, вам важно понимать, с каким инвестиционным горизонтом вы приходите на фондовый рынок.

По этой же причине не существует идеального портфеля. Что для одного инвестора будет хорошо, для другого совершенно не подойдет.

Давайте рассмотрим доходность и волатильность 4-х классов активов и попробуем понять, какой инвестиционный горизонт подходит для какого актива.

На этом графике доходности 4-х классов активов с 01.2003 по 01.2026 (23 года). 

MCFTR — индекс Мосбиржи полной доходности (акции). Доходность — 14,3% годовых. Волатильность — 13,7%.

RUCBTRNS — индекс корпоративных облигаций (RUCBITR до 2019 года). Доходность — 8,9% годовых. Волатильность — 2,7%. 

RUSFARIND — индекс накопленной доходности по ставкам РЕПО (использую как аналог депозитов, хотя на депозитах доходность будет меньше, скорее порядка 9-10%, но для данного поста это не очень важно). Доходность — 11,0% годовых. Волатильность — 1,0%.

Золото — по курсу ЦБ. Доходность — 16,1% годовых. Волатильность — 11,2%. 

Как видим, самые доходные активы на длительном периоде — это акции и золото, но у них также и самая высокая волатильность. Это значит, что на коротких периодах (примерно до 5 лет) эти активы могут не показывать доходность, а то и показывать убыток.

Таким образом, если вы пришли на рынок на короткий период (1-5 лет) или хотите пользоваться доходом с капитала прямо сейчас, выбирайте инструменты с низкой волатильностью: фонды денежного рынка, фонды облигаций или отдельные облигации.

Если же ваша цель построение долгосрочного капитала, то стоит посмотреть на акции, фонды акций, фонды золота, фонды недвижимости. 

А как формировать инвестиционный портфель и выбирать фонды поговорим в следующих постах.

Спасибо за внимание.

https://t.me/SmartInvestIK