Фундаментальный анализ ПАО "НоваБев групп" (BELU)

🍷Технический анализ ПАО «НоваБев групп» (BELU)

🔽Краткосрочный тренд — нисходящий
🎯 Актив начал строить 5 волну Эллиотта
↗️ Вероятный рост цены до 1055.

📊 1. Бизнес-модель и позиционирование

🔄 Вертикально интегрированная структура:

Компания контролирует всю цепочку — от производства и импорта до дистрибуции и розницы (сеть «ВинЛаб»). Это дает стабильность и контроль над маржой.

🚀 Драйвер роста — розничная сеть «ВинЛаб»: Это главный мотор компании. На 3 квартала 2025 года сеть выросла до 2 163 магазинов, а ее выручка увеличилась на 8.7%. В будущем возможен анонсированный спин-офф (IPO) этой сети.

🎯 2. Стратегические цели до 2029 года

Удвоение чистой выручки до 270 млрд рублей.
Расширение розничной сети до 4000 магазинов.
Увеличение доли розничных продаж до 70% общей выручки.
Выплата не менее 50% чистой прибыли в виде дивидендов.

⚠️ Ключевые риски для инвестора

Операционные и репутационные риски: В июле 2025 года компания перенесла масштабную кибератаку, которая парализовала работу магазинов. Это указывает на уязвимость инфраструктуры.

📉 Финансовые риски: Чистая прибыль растет медленнее выручки из-за резкого роста процентных расходов (+39% в 1П 2025). Компания чувствительна к уровню ключевой ставки ЦБ.

🏛 Регуляторные и макроэкономические риски: Бизнес напрямую зависит от госрегулирования рынка алкоголя (акцизы, ограничения). Также существует долгосрочный риск снижения спроса из-за тренда на здоровый образ жизни.

Не ИИР