Чего бы прикупить #7 – ФСК Россети

Присмотрел к покупке головную компанию, так как и меня в том числе порадовала недавняя новость о договоренности Министерства Финансов и Минэнерго направлять дивиденды государственных энергокомпаний обратно на инвестиции в сектор. Что может повлечь за собой возобновление выплат дивидендов раньше 2027 года, несмотря на мораторий. И ключевым фактором здесь выступает то, что мораторий не является запретом как таковым, а лишь разрешением по не выплате дивидендов, ну и в какой-то степени это носит также и рекомендательный характер. И если учитывать недавнюю договоренность, все эти разрешения и рекомендации могут быть совершенно беспрепятственно пересмотрены во время действия этого самого моратория)

Данная новость послужила для меня лишь катализатором. ФСК и до этого была у меня на примете по следующим причинам: выручка и прибыль растут от года к году, внедряется эталонное регулирование, скорее всего пик по капексу уже пройден, устойчивая регуляторная поддержка, опережающий прогнозированную инфляцию рост тарифов в последующие годы, весь негатив именно вокруг инвестпрограммы и приостановки дивов, стоимость ФСК очень дешёвая относительно реальных чистых активов и номинала, минусовой p\e.

Соотношение риска и прибыли тоже привлекательное. Цена на недавней позитивной новости оттолкнулась от довольно сильных уровней накопления. Это те же уровни, от которых цена оттолкнулась на ралли Россетей в 2016, затем сформировался новый коридор накопления, и на мой взгляд, у котировок был потенциал пойти ещё вверх от этого накопления, если бы не негатив 22 года, который откатил цену обратно на нижний коридор накопления. На эти же уровни цена откатилась и на новости приостановки дивов в 23 году. Захожу сейчас на позитиве и слухах, так как это, возможно, является началом восстановления цены к своим справедливым оценкам. Если же эта позитивная новость окажется лишь пшиком, то, по сути, минимальное значение цены будет приходиться как раз на уровни накопления, от которых оттолкнулась, не ниже. Даже при таком сценарии готов преспокойно переждать небольшие минуса, до возобновления дивидендов в течении 3-х лет, так как прибыль будет оправдывающая риск, учитывая общие показатели компании и положительную динамику. Покупаю акции именно головной компании, так как дочерние компании не так недооценены из-за отсутствия проблем с дивидендами. 

Добавил в свой портфель со средней ценой покупки — 0.07176

Дисклйемер: это не прогноз, а всего лишь аналитика | вышеописанные рыночные ситуации могут не отработать, и рост акций ФСК Россети может произойти по другим причинам, которые я намеренно здесь не указал, так как не делюсь всеми своими стратегиями и всей глубиной анализа рынка публично

Если кому интересно сотрудничество, загляните в мой профиль