Рынок ошибается на 85%: Инфляционный шок, «туман» ФРС и 5 идей под пятничный отчет

Коллеги, приветствую! Пока большинство участников рынка (согласно CME FedWatch — 85%) закладывают скорое снижение ставок и «вечеринку», опережающие индикаторы говорят об обратном. Мы находимся в классическом «клинче»: ожидания толпы радикально расходятся с реальностью.

Из-за последствий шатдауна и задержки данных ФРС сейчас принимает решения буквально «на ощупь». Джером Пауэлл сравнил это с вождением в густом тумане. Но туман рассеется уже в эту пятницу, и картинка может многим не понравиться.

Суть проблемы: Наукастинг от ФРБ Кливленда и другие модели указывают, что Core PCE (любимый индикатор ФРС) выйдет выше 2,9% при таргете в 2%. Если это подтвердится, то вся логика «голубиного разворота» рухнет моментально.

В видео выше подробно разобрал макро-картину и предложил 5 спекулятивных идей, как отработать этот сценарий:

1. Шорт US Treasuries — переоценка ожиданий по ставке ударит по ценам облигаций.

2. Лонг доллара (DXY) — на фоне мягкости ЕЦБ и Банка Японии доллар снова выглядит безальтернативно.

3. Энергетический хедж — ОПЕК+ держит цены, а нефтянка — лучшая защита от инфляции.

4. Продажа золота — рост реальных ставок делает бездоходный металл токсичным активом в моменте.

5. Ротация в Value — уход из перегретых техов (Growth) в реальный сектор и банки.

Подробная аргументация по каждому пункту — в ролике.

Вопрос к сообществу: Верите ли вы рынку фьючерсов, который ждет снижения ставок, или считаете, что инфляция застряла надолго? Пишите в комментариях.