Институционалы захватили биткоин: как это изменит крипторынок навсегда. (Видео).

🪙

КРИПТОРЫНКА

💼1-й Фактор:

Два фактора, которые сегодня нам говорят, что времена безумного роста и внезапных обвалов на рынке крипто валют уходят в прошлое это Институциональные инвесторы и фонды и ФРС США.

Какое присутствие сейчас в крипто активах институциональных инвесторов, хэдж-фондов, инвест-фондов и крупных держателей крипто активов по сравнению с ритейл трейдерами (физ. лицами).

Вот актуальные данные (2025 год) о структуре присутствия институциональных инвесторов, хедж-фондов, инвест фондов, крупных держателей и ритейл трейдеров в крипто активах:

1.1 Институциональные инвесторы и фонды берут ситуацию под контроль.

— Более 55% хедж-фондов по всему миру имеют какую-то экспозицию к цифровым активам. Средний объём крипто-активов в портфеле таких фондов — около 7% от AUM, но у большинства это менее 2%.

— 124+ хедж-фондов прямого крипто-профиля, рост стратегий на квант/арбитраж и деривативы: опционы, фьючерсы, ETF.

— BlackRock IBIT — крупнейший биткоин-ETF в мире: почти 50 млрд долларов под управлением, занимает ~48% институционального биткоин-рынка. Fidelity и Grayscale — другие крупные игроки.

— Совокупные активы крупных институционалов (ETF, фонды, family offices) в крипте превышают 230 млрд долларов (примерно X3 за три года).

1.2. Инвестиционное поведение.

— Институты предпочитают большие ликвидные токены — преимущественно BTC и ETH. Доля в основных монетах — около 67% портфеля у фондов, против 37% у ритейла.

— Высокие темпы роста деривативных стратегий — 70%+ фондов используют деривативы для хеджирования и арбитража.

👥3. Ритейл-трейдеры. (Простые люди).

— Доля ритейла остаётся доминирующей в абсолютных числах (обычно 70-75% участников рынка, но большую часть ликвидности на спотовых биржах обеспечивают институционалы).

— Ритейл-трейдеры переключились на высоко рискованные альткоины и мем-токены, тогда как крупные игроки — на «мажоры» (BTC, ETH и др.)

— В биткоин-ETF около 15% акций держат традиционные институционные инвесторы (фонды, пенсионные, трасты), остальные — high-net-worth клиенты и ритейл.

4. Крупные держатели.

— Количество крупных адресов BTC («киты», институционалы, биржи) продолжает расти, но всё ещё уступает массовому количеству ритейл-адресов.

— Суммарные доли крупных адресов — порядка 25-30% общего объёма биткоина, остальные распределены на «длинный хвост» ритейл-адресов.

✨Ключевые выводы:

— Институционалы быстро наращивают долю в ликвидных крипто-активах, становятся главными поставщиками ликвидности, но ритейл пока доминирует по количеству.

— С точки зрения объёмов торгов и долгосрочных тенденций (ETF, деривативы, custody), институционалы уже задают структуру рынка.

— Ритейл влияет на спекулятивные тенденции и пампы (особенно на мемкоинах и небольших альтах).

Вот круговая диаграмма, показывающая распределение долей между институциональными инвесторами и ритейл-трейдерами в биткоине на середину 2025 года:

🏦2 — ой Фактор это ФРС США.

Курс криптовалют действительно зависит от ставок ФРС (Федеральной резервной системы США), хотя эта зависимость опосредована и не абсолютна.

Как это работает:

Повышение ставки ФРС увеличивает стоимость кредитных денег, укрепляет доллар и снижает интерес инвесторов к высоко рискованным активам (к таким относятся криптовалюты, акции). В такие периоды многие предпочитают более надежные инструменты, например, гособлигации, депозиты, и продают рискованные — курс биткоина и других криптовалют обычно снижается.​

Снижение ставки ФРС удешевляет кредиты, увеличивает общую ликвидность на рынках и способствует притоку капитала на рынок криптовалют — биткоин растет, часто именно после смягчения политики ФРС на рынке наблюдается волна покупок как со стороны частных, так и институциональных инвесторов.​

Механизмы влияния:

Криптовалюты считаются рисковыми активами, их цена зависит от готовности инвесторов принимать риск. При низких ставках инвесторы чаще ищут более доходные альтернативы, такие как биткоин, а при высоких выбирают защитные активы с фиксированной доходностью.

Волатильность криптовалют усиливается перед заседаниями ФРС, а особо сильные движения происходят сразу после объявления решения по ставке.​

Статистика показывает: если ФРС неожиданно повышает ставку — биткоин теряет в цене до 15%. Если снижает — возможен рост 10–20% в пределах месяца.​

Важные детали:

Ставка ФРС — важный, но не единственный фактор: на курс криптовалют также влияют инфляция, геополитика, регуляторные инициативы, общая динамика рынка.​

Для долгосрочного тренда криптовалют важна не только ставка, но и общий настрой регуляторов США — при ожидаемом смягчении монетарной политики рост криптовалют чаще всего ускоряется.​

Вывод:

Ставка ФРС — это ключевой макроэкономический индикатор для крипто рынка. Повышение ставки обычно негативно, снижение — позитивно для курса криптовалют, особенно биткоина. Но принимать инвестиционные решения только на основании ставки не стоит: необходим анализ совокупности факторов.

В визуализации наглядно показана корреляция между изменениями ставки ФРС и динамикой цены биткоина. Комментарии по графику: периоды повышения ставки ФРС, как правило, сопровождаются снижением цены биткоина, а периоды стабилизации или понижения ставки часто совпадают с отскоком или ростом криптовалюты.

Коэффициент корреляции Пирсона между ставкой ФРС и ценой биткоина за последние пять лет составляет примерно 0,32. Это означает слабую положительную связь: периоды изменения ставки ФРС иногда совпадали с движением биткоина в том же направлении, но зависимости нет строгой и устойчивой.

Коэффициент корреляции между ставкой ФРС и ценой биткоина с 1 января 2025 года по сегодняшний день составляет примерно -0,25. Это указывает на слабую отрицательную связь: в 2025 году рост/снижение ставки ФРС и движение биткоина чаще происходили в противоположных направлениях, но связь не является сильной или устойчивой.

Коэффициент корреляции (−0,25) между ставкой ФРС и ценой биткоина за 2025 год действительно говорит о слабой отрицательной связи между этими показателями. Это означает:

Когда ставка ФРС двигалась вверх или вниз, биткоин чаще показывал динамику в противоположном направлении — но эта закономерность проявлялась не всегда.

Связь довольно слабая: коэффициент ближе к нулю, чем к -1. Это указывает на то, что между этими двумя параметрами нет жёсткой (линейной) зависимости, и многие месяцы выпадали из этого общего тренда.

Пример поведения за такой период:

Если ФРС, например, немного снижала ставку, на рынке рисковых активов (в том числе крипты) обычно появлялся позитивный настрой. Но биткоин в 2025 мог как расти, так и снижаться в такие моменты — часто больше под влиянием внутренней специфики крипто рынка (например, цифровых трендов, ETF и притока институциональных денег).

Если ставка ФРС оставалась стабильной, курс биткоина мог совершать значительные движения, не реагируя на ставку, а скорее — на крипто факторы: халвинг, регулирование, интерес СМИ и т.д.

Выводы для инвестора/аналитика:

Отрицательная, но слабая корреляция говорит о том, что биткоин нельзя уверенно использовать как «анти рисковый актив» по отношению к ставке ФРС — поведение частично автономно.

Влияние политики ФРС на цену биткоина явно присутствует (особенно через общие глобальные потоки ликвидности и ожидания по доллару), но эффект частично нивелируется специфическими факторами крипто рынка.

Краткосрочные стратегии на основе исключительно ставок ФРС для биткоина не будут давать устойчивого результата: необходим комплексный подход с учётом макроэкономических, технологических и крипто-событий.

💡 ЧТО ДЕЛАТЬ ИНВЕСТОРУ:

📊 Долгосрочным инвесторам: Включайте биткоин в портфель как защитный актив на 5-10%. Институциональные деньги создают «ценовой пол», снижая риск обвалов.

💼 Трейдерам: Следите за решениями ФРС и макроэкономикой больше, чем за криптоновостями. Корреляция со ставками ФРС теперь сильнее.

🎯 Спекулянтам: Ищите волатильность в альткоинах и мем-токенах. Биткоин больше не даст x10 за год.

✨ Главный вывод: созревание рынка означает меньше диких качелей, но больше стабильности и легитимности.

🔔 Подписывайтесь на канал для аналитики рынков и инвестиционных идей!