Анализ компании "ТЛК" (ЯрКамп)

📄 Отчетности компании, которые я смотрел: РСБУ за 9м2025г, РСБУ за 1п2025г

Мои выводы:
🟡 Отраслевой риск (лизинг)
🟢 Выручка за 9м2025г в сравнении с 9м2024г +36,6%, себестоимость +52,2%, управленческие расходы упали в 2 раза, проценты к уплате х4,3 (4,2→18,3 млн), прочие доходы х6. ЧИЛ за 9мес -15,4% (5,54 млрд). Чистая прибыль +21%
🟡 ОДП +732 млн (год назад -941 млн), кэш -44,4% (40,6 млн), дебиторская задолженность +68,2%, запасы х3,8. Рейтинговое агентство: адекватная ликвидная позиция
🟡 9м2025г:
Долг — 5,57 млрд (-6,2% за 9мес, краткосрочный долг 45,1%)
Чистый долг / капитал — 5,72 (в начале года 7,16)
ЧИЛ / чистый долг — 0,99 (❗️)
За 2024г: EBIT / процентные расходы — 1,2

❗️Итоговое решение. У меня в портфеле 3 бумаги ТЛК 1Р3. Доля — 1,11%. Неплохой отчет. В динамике показатели улучшаются. Докуплю 2 бумаги пока.

Разборы текущей недели: Эфферон, Эффективные технологии
Разборы эмитентов за октябрь тут и прошлой недели тут

➖➖➖

Информацию по анализу других ВДО из моего портфеля и новостей по ним см. в телеграм-канале.