🤔 Проблемы постановки долгосрочных финансовых целей

На первый взгляд кажется, что никаких проблем нет: «Хочу накопить X миллионов через Y лет» — вот и вся цель. Ну или «Хочу в месяц X денег на карту ничего не делая».

Но как только берешься за дело — то вопросов становится больше, чем ответов. Это как гидра: как только отрубаешь одну голову, так сразу появляются две новых.

👉 Основная проблема: обесценивание денег

В 2025-м году цель «20 миллионов рублей капитала» звучит солидно, но будет ли она также восприниматься через 20-30 лет? Очевидно — нет. С целями по денежному потоку в месяц/год ситуация аналогичная.

Да, можно заложить какую-то скорость обесценивания денег (инфляцию), и продисконтировать первоначальную цель на эти проценты. Тогда, условно, 20 млн рублей в 2025-м году станут эквивалентом 40 млн рублей в 2045 году. Или 50 млн? Или 100 млн? Тут возникает новая проблема: какую инфляцию закладывать?

Взять из прогнозов и таргета ЦБ? Послушать аналитиков и прогнозистов? Так они постоянно ошибаются в своих прогнозах, уж последние лет 5 точно (возможно и дольше, раньше я просто не погружался в эти вопросы).

Ладно, допустим возьмем некие средние ожидания рынка, хотя бы исходя из разницы доходности ОФЗ-ИН и ОФЗ-ПД (статья).

Однако, тут на арену выходит следующая проблема: ваша личная инфляция в большинстве случаев отличается от средней. Просто из-за того, что у каждого из нас своя уникальная потребительская корзина.

Решение: считаем свою личную инфляцию, и на нее дисконтируем цель.

Из этого решения «выползают» две новые проблемы:
1. Посчитать личную инфляцию — сама по себе задача нетривиальная из-за изменения состава нашей личной потребительской корзины и рыночного ассортимента.
2. Даже если мы посчитаем личную инфляцию в прошлом, есть ли смысл ее использовать в постановке целей, ориентированных на будущее?

Решение: а давайте считать не рублях, а в долларах, у него инфляция ниже!
Не поможет: у доллара инфляция ниже именно в США, а какая ваша личная инфляция в долларах США, если вы живете в России, зависит опять же от состава вашей потребительской корзины, а еще и от курса доллара. Другими словами, это не решение, а просто замена одной проблемы другой точно такой же, но с символом $ вместо ₽.

Так, тут тупик. зайдем с другой стороны: будем ставить цель в годовых/месячных расходах.

Было такое исследование, согласно которому нужно накопить 25 годовых расходов (=300 месячных) и тогда с вероятностью 99% этого Капитала хватило бы на 30 лет жизни. В США. В прошлом.

Вроде просто, но опять — США, опять только в прошлом, и что эта за цифра — 30 лет?
При уходе «на пенсию» даже в 50 лет, если немаленький шанс прожить больше 30 лет. И как себя обеспечивать в 80+ лет, когда Капитал иссякнет?

Решение: значит надо накопить больше, допустим не 25, а 30 годовых расходов. Или 35, а может 45? Понятно, что «чем больше, тем лучше», но такой формат цели уже явно не то, что на нам хочется.

Эта проблема носит название «безопасная ставка изъятия»: какую часть от капитала можно изымать в год, чтобы его хватило на Х лет?

Ставка изъятия из Капитала на этапе жизни с него — это отдельная проблема, у которой нет однозначного решения, но это решение надо иметь, если вы собираетесь ставить цель, номинированную в годовых/месячных расходах.

И тут опять: привязка цели к своим расходам точно также не решает проблему изменения потребительской корзины за 20-30 лет.

Я, конечно, искренне надеюсь, что я также буду ходить в тренажерный зал в 80+ лет и кушать по 1 кг овощей и фруктов каждый день, но вряд ли моим 50-летним (в тот момент) детям нужны будут услуги репетитора по математике или кружок робототехники. А уж на медицину в 80+ лет я тратить буду явно больше, чем в текущие 36. Как это заложить в своих целях? Да никак.

🤷‍♂️ У меня нет решения для описанных выше проблем

Пока что я ориентируюсь на величину в 25 годовых базовых расходов, но понимаю, что это всего лишь ориентир, который просто отодвигает однозначное решение вопроса на потом.
___
P.S. Телеграм-канал: t.me/+AkzwOBU9pZsyNmFi