АО "БИЗНЕС АЛЬЯНС" отчетность за 9 мес. 2025

Вышла отчетность АО «БИЗНЕС АЛЬЯНС» по итогам 9 мес. 2025 года. 

3Q2025 vs 2Q2025

1. Валюта баланса увеличилась на 2,7% до 15,9 млрд руб. Увеличение валюты баланса обеспечил прирост оборотных активов, доля которых составила 96,3%

2. В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность, которая увеличилась на 3,6% до 14,5 млрд руб. В отчетности за 9 мес. не выделяется ЧИЛ, в отчетности за 6 мес. доля ЧИЛ составила 91,9%. Можно предположить, что по итогам 9 мес. ЧИЛ достигли 13,3 млрд руб. Отдельно надо обратить внимание на появление просроченной дебиторской задолженности, сумма незначительна — 33,2 млн руб., но динамика требует дополнительного внимания

3. На 9,8% сократился размер денежных средств и составил 0,7 млрд руб

4. Размер собственных средств за счет роста нераспределённой прибыли увеличился на 1,6%, составив 1,1 млрд руб., но при этом коэффициент автономии продолжает оставаться на низком уровне — 7%

5. Постепенно меняется структура заемного капитала: увеличивается сумма и доля краткосрочных заимствований при сохранении неизменного уровня долгосрочных заимствований. Размер краткосрочного заемного капитала увеличился на 10,6%, достигнув 20,6% валюты баланса

3Q2025 vs 3Q2024

1. Выручка — 2,5 млрд руб., +63,4%

2. Прибыль до налогообложения — 0,2 млрд руб., +9,2%

3. Прибыль тянут вниз процентные расходы, которые увеличились более чем в 2 раза, достигнув 2,3 млрд руб. Положительный финансовый результат, по сути, обеспечил многократный рост прочих доходов (1 млрд 3Q2025 vs 33 млн 3Q2024), но вопрос в том, насколько дополнительный доход от продажи иностранной валюты, штрафов и пени позволит обеспечить положительный финансовый результат в дальнейшем

4. Чистая рентабельность снизилась с 7,8% до 4,9%

Итог: бизнес компании продолжает развиваться, но развитие осуществляется за счёт заемных средств — отрицательный денежный поток от операционной деятельности компенсируется привлечением заемного капитала, обслуживание которого требует всё больших ресурсов. На снижение долговой нагрузки должна повлиять позитивная динамика ключевой ставки. Продолжаем обращать внимание на коэффициент автономии и динамику просроченной дебиторской задолженности.