Философия и суть стратегии Кэти Вуд

Кэти Вуд — одна из самых ярких и неоднозначных фигур в современном инвестиционном мире. Ее стратегия, основанная на ставке на подрывные инновации, принесла ей как оглушительный успех, так и периоды серьезных испытаний. Вот как она строит свой инвестиционный подход.

🚀Философия и суть стратегии Кэти Вуд

Инвестиционная философия Вуд кардинально отличается от классического стоимостного инвестирования, которое проповедует Уоррен Баффет. Если Баффет ищет устойчивые компании с понятным бизнесом по справедливой цене, то Вуд фокусируется на подрывных инновациях — технологиях, которые способны изменить привычный уклад жизни и работы.

Ключевые принципы ее стратегии:

Фокус на инновациях: ARK Invest определяет подрывные инновации как внедрение технологически enabled продукта или услуги, которые потенциально меняют то, как работает мир. К таким направлениям относятся искусственный интеллект, робототехника, энергетические хранилища, секвенирование ДНК и блокчейн-технологии.

Критерии отбора: Вуд считает, что настоящая инновация должна значительно снижать издержки, иметь потенциал для применения в разных отраслях и географиях, а также создавать синергию с другими инновационными платформами.

Долгосрочный горизонт: Инвестиции делаются с расчетом на многократный рост в течение 5-10 лет. Вуд уверена, что текущая рыночная стоимость инновационных компаний глубоко недооценена, и в перспективе десятилетия рынок подрывных инноваций может достичь $200 трлн.

Активное управление и высокая убежденность: Ее фонды активно управляются, а портфели обычно состоят из 35-55 компаний.

📈Ключевые направления для инвестиций

Стратегия Вуд реализуется через тематические ETF-фонды, каждый из которых сфокусирован на определенной инновационной области. Вот некоторые из ключевых направлений, которым она уделяет внимание:

Искусственный интеллект и следующее поколение интернета: Вуд активно инвестирует в компании, которые разрабатывают или активно внедряют ИИ. В ее портфеле есть такие позиции, как UiPath, Zoom и Roblox. Она также возвращала в портфель акции Meta Platforms, высоко оценивая ее стратегию в области открытого ИИ.

Геномная революция: Это одно из самых рискованных, но и многообещающих направлений. Вуд вкладывает средства в компании, занимающиеся редактированием генов, такие как CRISPR Therapeutics, Intellia Therapeutics и Beam Therapeutics, которые еще не вывели на рынок ни одного продукта, но имеют революционный потенциал в лечении болезней.

Финансовые технологии и блокчейн: Финтех-компании, такие как Coinbase и Block, являются крупными холдингами ее фондов. Примечательно, что в 2023 году Coinbase обогнала Tesla в качестве крупнейшей позиции в ее флагманском фонде ARKK.

Китайский технологический сектор: Несмотря на регуляторные риски, Вуд видит потенциал в отдельных китайских компаниях, которые ориентированы на внутренний рынок и поддерживаются государством в рамках курса на инновационное развитие. Ее фонды периодически совершают значительные покупки акций, таких как Baidu и Alibaba.

💡Тактические приемы и управление портфелем

Помимо стратегического видения, Вуд использует конкретные тактические приемы для управления рисками и извлечения прибыли.

Перебалансировка между коррелированными активами: Одна из ее тактик заключается в перераспределении капитала между акциями компаний из одной отрасли. Например, в 2023 году ее фонды фиксировали прибыль на подорожавших акциях CRISPR Therapeutics и наращивали позиции в относительно отстающих Intellia Therapeutics и Beam Therapeutics, ожидая, что разрыв в их оценках со временем сократится.

Покупка на просадках: Вуд известна тем, что увеличивает позиции в акциях, которые переживают серьезное падение, если вера в их долгосрочную бизнес-модель не поколебалась. Этот подход требует крепких нервов и твердой убежденности.

Открытые исследования: Инвестиционная команда ARK организована не по отраслям, а по темам (ИИ, геномика и т.д.), что способствует междисциплинарному анализу и поиску синергии между технологиями.

⚠️Выводы и критика: что стоит учитывать

Подход Кэти Вуд не лишен серьезных рисков, о которых важно знать любому инвестору.

Высокая волатильность: Стратегия, заточенная на  часто убыточные компании, крайне чувствительна к изменению процентных ставок. В периоды ужесточения денежно-кредитной политики (как в 2021-2022 годах) фонды ARK могут демонстрировать масштабные просадки.

Вопросы к диверсификации: Высокая концентрация на узком наборе «высокого убеждения» акций увеличивает риск. Провал даже нескольких ключевых холдингов может серьезно ударить по всему портфелю.

Слепое копирование: Эксперты предупреждают, что слепо копировать сделки Вуд опасно, так как индивидуальные инвесторы не всегда могут оперативно отреагировать на изменения в ее стратегии и не обладают тем же горизонтом планирования.

💎Предложения для инвестора

Стратегия Кэти Вуд — это готовое руководство по поиску компаний будущего.

Изучайте, а не копируйте: Вместо того чтобы слепо покупать акции из ее портфелей, используйте ее идеи как источник для собственного анализа. Изучайте темы, в которые она инвестирует (ИИ, геномика), чтобы глубже понять их потенциал.

Определите свою толерантность к риску: Будьте готовы к значительным колебаниям стоимости. Выделяйте на такие высокорисковые активы лишь ту часть капитала, потерю которой вы сможете пережить.

Думайте долгосрочно: Стратегия Вуд рассчитана на годы. Не стоит ждать быстрой отдачи и поддаваться панике во время неизбежных рыночных коррекций.

Рассмотрите ETF как инструмент диверсификации: Для большинства частных инвесторов прямое копирование портфеля из десятков сложных компаний недоступно. Вложение в ее ETF (например, ARKK) может быть более простым и диверсифицированным способом получить доступ к этой стратегии, помня о всех сопутствующих рисках.

❕Важно: Это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

t.me/+esPcoK7I_thkMjFi