Можно ли было не заскамиться в Монополии?

Монополия одна из самых рисковых идей на рынке облигаций ВДО с более-менее приличным рейтингом.
После выхода отчетности за полугодие в графике наметилось некоторое уныние – 29.08 все началось ну и по текущий момент продолжилось.
Разбираюсь насколько оно обосновано.

Для тех, кому лень читать: спойлер – обосновано.
Привожу сравнение основных параметров, сигнализирующих о предстоящем бедствии с тем, кто это бедствие уже потерпел – дефолтники 2025


По таблице сравнения видно, что Монополия по многим показателям еще по отчетности за 12м24 вполне соответствует дефолтникам, но при этом реакции почему то последовала только после отчетности за 6м25.

Текущие же доходности никак не соответcвуют принимаемому риску.

 

Прилагаю краткий анализ

Рейтинг рейтингового агенства BBB (развивающийся)                                                     
Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bbb
www.acra-ratings.ru/press-releases/6057/         

о компании:
описание от АКРА www.acra-ratings.ru/press-releases/6057/:

«Монополия» — логистическая платформа, объединяющая грузоперевозчиков и грузоотправителей в цифровой среде c помощью сервисов и технологий. Функционал платформы позволяет грузоперевозчикам найти груз и вывезти его собственными силами (сегмент бизнеса «Монополия Грузы»), а водителям-предпринимателям — получить во владение транспортные средства через механизм лизинга при помощи партнеров Компании при условии продолжения использования платформы для поиска грузов («Монополия Бизнес»). «Монополия» также оказывает услуги по перевозке грузов, размещенных на платформе, посредством собственного парка техники («Монополия Тракинг»), развивает экосистему мультисервисов для перевозчиков «Монополия Топливо» (топливный процессинг, придорожные сервисы и др.) и TMS-систему «Умная логистика», приобретенную в 2024 году.                       

владельцы      
Основными бенефициарами компании являются Дмитрий Белоусов, которому принадлежит 37,68% акций через АО «Сталкер» и ООО «Монополия.Онлайн», а также Илья Дмитриев и Екатерина Михайлова, прямо и косвенно владеющие по 27,26%, остальное распределено между другими топ-менеджерами.

по данным РБК www.rbc.ru/newspaper/2025/04/08/67f3fb799a7947b8a39119e5

Илья Дмитриев — подробной биографии в открытых источниках нет, основал компанию в 2006 году.
Екатерина Михайлова — исполнительный директор других подробностей в открытых источниках нет
Дмитрий Белоусов — информации в открытых источниках нет.

Финансовые показатели

С такими финансовыми показателями выплата хотя бы купонов будет невероятным успехом.
На что и будем надеяться!