Почему цена рухнет ниже 50, пока Лёхи с плечами жМут 120.

Почему цена рухнет ниже 50, НО пока Л(оё)хи с плечами ж(дМ)ут 120.

Смотришь на график VTBR и видишь красивые перспективы? Чувствуешь FOMO и боишься пролететь? Коллеги по портфелю уверяют, что «ВТБ выстрелит к 120» и ты уже держишь палец на кнопке «Купить», да еще и с плечом?

Проснись. Ты не видишь ловушку, потому что ты — приманка.

Пока толпа скупает VTBR в надежде на рост к заветным 120 рублям, умные деньги тихо сливают им эти бумаги. И вот почему вы все ошибаетесь, а цена гарантированно увидит уровень ниже 50 рублей.

«Он такой дешёвый!» — Нет, он БЕСЦЕННЫЙ.

Вы смотрите на цену в 68 рублей и думаете: «О, как дёшево!». А вы посмотрите на номинал в 50.
Цена акции в 1,36 раз превышает её номинальную стоимость. Вы платите огромную премию за бумагу, чья фундаментальная, бухгалтерская цена — полтинник. Это мыльный пузырь, раздутый надеждами и глупостью. И он лопнет.

Дивиденды? Забудьте. Это религиозная акция.

Вы покупаете ВТБ в надежде на дивиденды? Давайте посмотрим в лицо суровой правде:

• Государству-хозяину ваш доход на ногу не упал. Его задача — банк как инструмент политики, а не ваш пассивный заработок.
• Весь доход реинвестируется в бесконечную экспансию и выполнение ГЗ. Ваша доля прибыли? Ноль. Целый ноль.

Вы покупаете не актив, генерирующий кэш, а реликвию. Вы молитесь на то, что однажды государство одумается и поделится. Это не инвестиция, это акт веры. А на рынке вера имеет свойство заканчиваться вместе с деньгами.

ПЛЕЧО? БЫСТРОЕ ПРЕВРАЩЕНИЕ КАПИТАЛА В ОПЫТ.

Самое сочное зрелище — это наблюдать, как розничные «инвесторы» с плечом 1:5 закупаются на всех локальных максимумах.

Сценарий, который случится со 100% вероятностью:

1. Цена по каким-то причинам (макро, новости, фиктивный повод) начинает коррекцию.
2. Достигает уровня 65, потом 63 рублей.
3. У первых «быков» срабатывают стоп-лоссы. Их позиции брокер принудительно продает.
4. Эти продажи толкают цену до 60. Срабатывают стопы следующей партии.
5. Запускается лавина маржин-коллов.
6. Цена в панике проваливается до 55, 52… и вот он, заветный уровень ниже 50 рублей.

Ваше плечо — это бензин, который вы льете в костер, на котором сами же и сгорите.

Кто вам сливает эти акции? Тот, кто умнее вас.

Пока вы читаете аналитиков, которые «ждут 120», крупные игроки фиксируют прибыль на текущих уровнях и с удовольствием отдают вам свои бумаги. Они видят ту самую толпу с плечами и горящими глазами — идеальных покупателей на пике. Ваша надежда — их ликвидность.

Резюме от того, кто не кормит вас надеждами:

• Цель: < 50 рублей. Это не пессимизм, а трезвый взгляд на номинал и отсутствие дивидендов.
• Плечо = смерть го. В этом активе оно превратит вас из инвестора в донора.
• Покупать сейчас = платить 1,36-кратную премию. Вы не находите недооценку, вы переплачиваете за иллюзию.

Так что делайте что хотите. Покупайте VTBR по 68+ рублей. Берите плечо. Ждите 120. А мы будем ждать, когда вы, обожжённые и без денег, начнете продавать нам эти акции обратно по 45.

Удачи. Она вам понадобится.

Мнение автора может не совпадать с мнением вашего брокера (который зарабатывает на ваших сделках). Действуйте на свой страх и риск. Особенно если он с плечом.