📌 Будущее инвестиционных советников

В продолжение темы регулирования и цифровых моделей хочется сделать шаг вперёд и заглянуть в то, каким может быть будущее института инвестиционного консультирования. Если в России мы пока видим акцент на строгости и формализации, в ЕС — на клиентоориентированность, а в США — на прагматизм, то следующий этап связан уже не столько с документами, сколько с технологиями.

⚡ Основной тренд — это переход от человеческого консультирования к гибридным моделям, где персональные советы формируются на стыке экспертного опыта и алгоритмов искусственного интеллекта (AI). Уже сейчас в Европе в рамках MiFID II (Markets in Financial Instruments Directive II) ведётся дискуссия о том, как алгоритмические системы должны соответствовать принципу suitability. В США SEC и FINRA обсуждают применение AI-driven recommendations в контексте Reg BI и fiduciary duty.

📊 Для России этот вопрос особенно актуален. Банк России в своих докладах о развитии финтеха прямо указывает на необходимость адаптации регуляторной базы к новым цифровым сервисам. Пока мы имеем Указание ЦБ № 5809-У о требованиях к программам для robo-advisors, но этого уже недостаточно, чтобы охватить сценарии применения AI, обработки больших данных (big data) и интеграции с финансовыми маркетплейсами.

🔎 Важная линия будущего развития — это персонализация на основе больших массивов данных. Если раньше suitability-тест состоял из анкеты на несколько страниц, то завтра он будет заменён динамическим профилем клиента, формируемым из цифрового следа: расходов, транзакций, поведения в приложениях.

На мой взгляд, будущее инвестиционных советников — это гибридные платформы, где алгоритмы обрабатывают данные, а человек-консультант сохраняет роль гаранта доверия и ответственности. Регулятору придётся искать баланс между поддержкой инноваций и жёсткой защитой клиента.

📖 Подробно о рисках и перспективах цифровизации финансового сектора я писал в своей статье «Анализ цифровых следов и реестровых данных в системе корпоративной безопасности» (Финансы и управление, 2025, № 2. DOI: 10.25136/2409-7802.2025.2.74927), где рассматривал, как цифровые следы могут стать основой для новых моделей оценки рисков и due diligence.

#инвестиции #финансовыйрынок #инвестиционныйсоветник #цифровизация #финтех #финансы #DueDiligence