10 тезисов на падающем рынке

Судя по различным инвест-чатам и инвест-форумам, маятник настроений сейчас летит из положения «чрезмерный оптимизм, гойда» в другую крайность «чрезмерный пессимизм, все пропало». 

Вот 10 тезисов для новичков, кто недавно на рынке и не знает, как действовать сейчас, вдруг кому-то будет полезно:

1. Прочитать/перечитать главы 8 и 20 Разумного инвестора (а лучше всю книгу) и найти в себе мужество покупать, когда другие продают. Если у вас есть резервы, то, возможно, уже пора перетекать из резервов в выгодные акции. Если вы уже в акциях, а резервов нет, то расслабьтесь, покупать в плечи «верняк» не стоит. Суетиться тоже бессмысленно, вы уже сделали ставку. Не стоит что-либо продавать лишь потому, что упало, а первоначальная идея в силе. Не стоит что-либо покупать лишь потому, что упало, а кроме падения цены идеи никакой нет.

2. Не скатываться в эмоциональные крайности, быть реалистом, принимать решения на фактах, придерживаться своей стратегии. Покупать на фактах и продавать тоже на фактах. Неисчислимое количество денег было потеряно на несбывшихся слухах и несбывшихся ожиданиях.

3. При любой экономике есть компании с достаточным запасом надежности, чтобы их покупать. Даже не пытайтесь предсказывать макроэкономику и геополитику и не слушайте тех, кто их предсказывает, смиренно принимайте их как не зависящую от вас данность, сосредоточьтесь на микроэкономике – конкретных компаниях. Акции не могут быть плохими или хорошими, плохими или хорошими могут быть компании, стоящие за ними. Акции могут быть дешевыми, дорогими или справедливо оцененными. Почти у любой компании можно найти такую цену, при которой ее акции будут интересной инвестицией. То, что вчера выглядело плохой инвестицией, сегодня может стать хорошей, и наоборот.

4. Диверсифицироваться по принципу «лучше перебдеть, чем недобдеть»: по классам активов, по инструментам внутри одного класса, по рынкам, если есть возможность. Как внешний инвестор, вы не можете оценить/предусмотреть все, что влияет на цену/стоимость компаний, но зато можете управлять ценой своей ошибки, определяя размер ставки на одну бумагу. Игнорировать советы помещать все в одну корзину и покупать на заемные, чтобы очень быстро разбогатеть. Лучше разбогатеть медленно, чем быстро разориться или не спать по ночам. Ваш портфель должен нравиться только вам, а не кому-либо, и обеспечивать вам нормальное пищеварение, нервную систему и сон. Все деньги заработать нельзя, но потерять можно.

5. Общение на инвест и тем более (гео)политические темы лучше сократить, если вы эмоционально неустойчивый инвестор и не можете поддерживать независимость своего мнения. Если ваши инвестрешения за вас принимают люди из интернета, то рано или поздно жди беды. Слушать других и принимать к сведению их мнение можно, но так же отстраненно, как вы смотрите на картины в музее или читаете о нравах в другой стране.

6. Не смотреть котировки, если вы болезненно воспринимаете просадку. Лучше смотреть за компаниями, которые стоят за акциями: следить за новостями, влияющими на их бизнес + не пропускать отчетность.

7. Нет никакого смысла удерживать компанию, если вы не готовы купить ее по текущим ценам. Неисчислимое количество инвестиционных возможностей было упущено в ожидании, когда убыточная бумага отрастет «хотя бы в безубыток». Так как время вашего инвестирования ограничено продолжительностью вашей жизни, то упущенные возможности это такая же ошибка, как и безвозвратное падение стоимости вашей инвестиции.

8. На рынке каждый сам за себя, все инвесторы так или иначе конкуренты, т.к. количество инструментов ограничено и у любой сделки всегда две стороны. В целом подавляющему большинству людей плевать, как у вас дела, и это должно быть для вас нормально. Никто, кроме вас и ваших близких, не просыпается каждое утро с мыслью, как бы сделать вам хорошо и приумножить ваше богатство: каждый действует исключительно в собственных интересах, эти интересы априори не совпадают. Поэтому дружба дружбой, а табачок – врозь: поболтать в интернете и познакомиться с чужим мнением – да, принимать инвестрешения на этом – нет.

9. Не принимать все слишком близко к сердцу. Ценные бумаги не знают, что вы их купили, и рынок вам ничего не должен. Деньги приходят и уходят, а здоровье дается только один раз. Угробить здоровье в погоне за богатством – сомнительная цена успеха. Деньги не сделают вас счастливыми, если вы потеряли здоровье (семью, отношения и т.д.).

10. Никому не верить на слово, включая меня, в том числе и всему тексту выше. Все проверять самостоятельно на соответствие вашему здравому смыслу и вашей логике. Если они отличаются от моих или чьих-либо еще – это нормально, если это работает. Кто я (или кто-либо другой) такой, чтобы рекомендовать, как единственно правильно? Как (было) правильно, заранее никто не знает, а постфактум это уже, в целом, бесполезная информация. Значение имеет лишь финальный итог ваших инвестиций в конце пути – сколько вы получили (во всех смыслах) и что за это заплатили (тоже во всех смыслах). Авторитеты вредны во всех областях жизни, но в инвестировании следование за авторитетами особенно опасно: вы отдаете ваш кошелек в распоряжение чужих людей со всеми вытекающими из этого рисками. Никто не ведет канал где бы то ни было с приоритетной целью, чтобы сделать вам хорошо – у всех есть свои, как правило, финансовые интересы. Ваши интересы – по остаточному принципу. Настороженность и здоровый скептицизм скорее полезны, чем вредны в инвестировании как в области с высокой конкуренцией между людьми за доступ к ограниченным благам.