Обзор рынка: несколько слов о текущей ситуации на фондовом рынке | 29.09.25

РФ и санкции:
Российские акции в понедельник слегка подешевели на открытии торгов, прервав незначительный рост конца прошлой недели. Рынок продолжает оставаться в зависимости от геополитической и санкционной повестки.
Индекс МосБиржи снизился на 0,13% до 2 722,56 пункта.

Позиция России по Украине и переговорам:

Обвинения в адрес Запада и Киева: Москва заявляет, что не видит со стороны Киева и европейских стран искреннего стремления к честным мирным переговорам. По словам Сергея Лаврова, Европа «одержима утопической целью нанести России стратегическое поражение».

Позиция России: Россия утверждает, что открыта к переговорам, но на своих условиях: гарантии собственной безопасности, защита прав русскоязычного населения и устранение «первопричин конфликта», включая расширение НАТО.

Отношения с США: Лавров отметил, что США, в отличие от Европы, не отказываются от диалога с Москвой. Кремль видит, что администрация Трампа сохраняет желание способствовать урегулированию.

Контраргумент США: Американская сторона (вице-президент Джей Ди Вэнс) заявляет, что в последние недели Россия сама отказывается от контактов по урегулированию.

Экономическая сводка:

Экономика США: Публикация позитивных экономических данных (рост доходов и расходов населения, инфляция на ожидаемом уровне) поддерживает оптимизм инвесторов и ожидания скорого снижения ставки ФРС.

Рынки: Американские и азиатские фондовые индексы демонстрируют рост.

Нефть:
В понедельник утром цены на нефть снижаются после роста на прошлой неделе. Стоимость ноябрьских фьючерсов на Brent упала до $69,79 за баррель, а WTI — до $65,3.

Почему падают: Давление оказывают сообщения о готовности ОПЕК+ увеличить добычу в ноябре.

Контекст: На прошлой неделе оба сорта подорожали на ~4% из-за опасений срывов поставок из России и Ближнего Востока. Однако аналитики сомневаются, что ОПЕК+ сможет значительно нарастить добычу, так как многие производители достигли своего потолка.

Утро | Краткий обзор экономических событий | 29 Сентября 2025 г.

Экономика и рынки

▪️Прогноз Минэка: Минэкономики представило два сценария развития до 2028 года: базовый (нефть $70-72) и консервативный (нефть $55-60). Инфляция должна вернуться к 4% к 2026 году, но слабый рубль и сокращение экспортной выручки осложнят эту задачу.

▪️Инвестиции: Число регионов с ростом инвестиций сократилось. Рост есть только в отраслях, связанных с ОПК, тогда как в строительстве и на транспорте — спад.

▪️Банки: «ДрайвКлик-банк» присоединен к Сбербанку. В условиях охлаждения рынка банки предпочитают неорганический рост (поглощения) для лидерства в сегменте.

▪️Золото: Инвесторы активно вкладываются в золотые ETF на фоне ожидания снижения ставки ФРС. Цены на золото растут и могут достичь $4150 за унцию.

▪️Акции «Ленты»: Акции ритейлера «Лента» достигли исторического максимума, выделяясь на фоне слабых результатов других сетей, благодаря эффективности и низкому долгу.

▪️Лизинг: Доля проблемных активов в лизинге выросла до 8,3% из-за высоких ставок и снижения платежеспособности. Стабилизация ожидается при снижении ключевой ставки ниже 14-15%.

▪️Недвижимость: SberDevices арендует крупный коворкинг в Москве. Цены на коворкинги выросли в полтора раза из-за дефицита офисов.

Бизнес и сделки

▪️Алкоголь: У «Великоустюгского ЛВЗ» приостановили лицензию из-за долгов. Для производителя дешевой водки это может стать «смертельным ударом».

▪️Сельское хозяйство: Внук экс-генпрокурора Чайки стал владельцем убыточной компании «Фруктовый дар». Эксперты полагают, что сделка была бесплатной.

▪️Ритейл: Wildberries, вероятно, станет новым владельцем сети «Рив Гош» для укрепления на рынке премиальной косметики.

▪️Билеты: Брокеры объединяются в ассоциацию, чтобы легализовать вторичный рынок билетов и создать систему их проверки.

▪️Авиация: Группа «Волга-Днепр» завершила страховое урегулирование по восьми самолетам Boeing. Самолеты, вероятно, будут разобраны на запчасти для «Победы» и «России».

Девелопмент:

▪️Сбер и совладелец Azimut Hotels выставили на продажу бизнес-квартал «Даниловская мануфактура» за 17 млрд руб.

▪️Девелопер Forma (входит в ПИК) построит ЖК на месте бывшего здания «Газпрома» в Москве. Ожидаемая выручка — 30-40 млрд руб.

Регулирование и госполитика

▪️Налоги: Минфин планирует упростить доступ к налоговому мониторингу для среднего бизнеса, отменив требование одновременного выполнения нескольких критериев.

▪️Финансы: ЦБ создает платформу «Антидроп» для борьбы с дроп-счетами. Сервис может ограничивать операции для попавших в базу и заработать в 2027 году.

▪️Госдолг: Минфин может закрыть план заимствований крупными размещениями флоатеров. Аналитики считают текущий момент удачным для покупки длинных ОФЗ.

▪️Флот: Минтранс предложил запретить заход в российские порты иностранным судам старше 40 лет и ввести повышенные сборы для судов старше 30 лет.

▪️Связь: Операторы столкнулись с проблемами при внедрении маркировки звонков. Бизнесу придется платить за неудачные вызовы, а массовые обзвоны будут модерироваться вручную.

▪️IT: Затраты малого и среднего бизнеса на IT-решения в 2025 году могут вырасти на 15%. Наиболее востребованы ИИ, облака и кибербезопасность.

▪️Ключевая ставка: Глава думского комитета по финрынку Анатолий Аксаков заявил, что ставка ЦБ вряд ли опустится ниже 15% в 2025 году. Также обсуждается введение «лестницы» ставок по семейной ипотеке в зависимости от числа детей.

▪️Валютный контроль: ЦБ продлил ограничения на переводы за рубеж до 31 марта 2026 года для стабильности курса рубля.

▪️ЦОДы: Минцифры создаст добровольный реестр центров обработки данных для повышения доверия к операторам и систематизации информации о них.

Спасибо за прочтение! Подписывайтесь на мой telegram-канал t.me/rubinvestmen

Не является ИИР

* Статья носит исключительно информационный характер