Торговый дневник MOEX. 2025: неделя 38

1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений, СВО продолжается.

Песков: Пауза в переговорном процессе по Украине есть, она налицо.

Новых вводных нет.

2. Внутреннее макро.

Годовая инфляция в РФ на 15 сентября снизилась до 8,1% с 8,16% на 8 сентября. Рост цен в РФ с 9 по 15 сентября замедлился до 0,04% с 0,10% неделей ранее — Росстат

Заботкин: Высокие инфляционные ожидания населения мешают снижению процентной ставки. Дальнейшее снижение ставки не предопределено.

Силуанов: Минфин закладывает в проект бюджета на 2026 год ключевую ставку на уровне 12–13%, опираясь на базовый сценарий ЦБ

Российское правительство рассматривает вариант нового увеличения НДС, чтобы уменьшить дефицит бюджета и сохранить соблюдение бюджетного правила — Reuters

Медведев назвал бюджет на 2026 год «военным»

Проект федерального бюджета на 2026 год и плановый период 2027-2028 гг. может поступить в Госдуму 29 сентября

На всем этом и разочаровании по поводу темпов снижения ставки и прогресса по завершению СВО рынок продолжил падение. Некоторые мои бумаги сделали вначале +20%, а потом -20%, такая волатильность на рынке.

Допэмиссия ВТБ добавила жару, оттянув ликвидность на себя.

В целом смотрю на рынок, как и прежде, с позиций текущего момента – ставка 17%, долю акций увеличил. Как оно будет дальше – посмотрим, будущее предсказать не пытаюсь. Сейчас надо ждать следующего заседания ЦБ РФ и отчетностей за 3 квартал, которые начнутся примерно через месяц. Не дергаюсь, ничего не продаю лишь потому, что падает. В моменте отслеживаю цены на все акции, если что-то станет интересным – буду покупать, как например, Сбербанк о (#SBER) на этой неделе.

Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 5 недель.

3. Отчеты. Продолжил анализировать ранее вышедшие отчеты.

По МСФО 2 кв. 2025 отчитался Таттелеком (#TTLK). Дорого, не интересно.

По МСФО 2 кв. 2025 отчиталась ТГК-2 (#TGKB). Убыток, не интересно.

По МСФО 2 кв. 2025 отчиталась ТГК-14 (#TGKN). Очень дорого, не интересно.

По РСБУ 2 кв. 2025 отчиталась Уральская кузница (#URKZ). Очень дорого, не интересно.

По МСФО 2 кв. 2025 отчитался Химпром (#HIMCP). Мега-дорого, не интересно.

По МСФО 2 кв. 2025 отчитался Центральный телеграф (#CNTLи #CNTLP). Дорого, не интересно.

По МСФО 2 кв. 2025 отчиталось Черкизово (#GCHE). Мега-дорого, не интересно.

По РСБУ 2 кв. 2025 отчитался Теплант Восток (ЧЗПСН) (#PRFN). Очень дорого, не интересно.

По МСФО 2 кв. 2025 отчитался ЧКПЗ (#CHKZ). Мега-дорого, не интересно.

По МСФО 2 кв. 2025 отчитался ЧМК (#CHMK). Убыток, не интересно.

По МСФО 2 кв. 2025 отчитался Южный Кузбасс (#UKUZ). Убыток, не интересно.

По МСФО 2 кв. 2025 отчитался ЮУНК (#UNKL). Убыток, не интересно.

По МСФО 2 кв. 2025 отчитался Ютэйр (#UTAR). Убыток, не интересно.

По МСФО 2 кв. 2025 отчитался Яковлев (#IRKT). Мега-дорого, не интересно.

По МСФО 2 кв. 2025 отчиталось Якутскэнерго (#YKEN и #YKENP). Убыток, не интересно.

По МСФО 2 кв. 2025 отчиталась ЯТЭК (#YAKG). Мега-дорого, не интересно.

Все вышедшие отчеты за первое полугодие 2025 г. разобраны.

Из портфеля не отчитались НПО Наука (#NAUK) и Сургут (#SNGSи #SNGSP). Бумаги и их доля пока на паузе.

4. Покупки: имеющиеся компании в рамках поддержания долей + купил Сбербанк о (#SBER) – на снижении ставки стало интересно по текущим ценам, новая бумага.

Продажи: нет.

5. Поступления: нет.

6. Итого в портфеле 30 акций, 2 облигации. На конец недели в акциях 82,5%, в валютных облигациях 17,5%. Следим за геополитикой, следим за ценами, которые предлагает мистер Рынок, покупаем хорошие компании (выбор есть).



Никакие сделки и идеи не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Я рассказываю про то, как поступаю со своими деньгами. А как вам поступать со своими – думайте и решайте сами. На бирже никому нет дела до того, как сохранить и приумножить ваши деньги, а вот как ими поживиться – дело есть многим. Потому – никому не верим на слово, включая меня, все проверяем.

Телеграм