Обзор рынка: несколько слов о текущей ситуации на фондовом рынке | 18.09.25

РФ:
Рост инфляции в РФ оказался ниже ожиданий, что поддержало умеренный рост российского фондового рынка в четверг утром. Основные сдерживающие факторы — новости о санкциях и снижение цены на нефть (Brent ниже $68). На этом фоне индекс IMOEX вырос на 0,22%, достигнув отметки 2820,26 пункта на открытии торгов.

Международный контекст и санкции: The Wall Street Journal сообщает о сложностях в координации санкционной политики между США и ЕС. По данным издания, президент США Дональд Трамп выдвигает условия для усиления давления на Россию, которые, по мнению европейских дипломатов, ЕС выполнить не может. В то же время в Евросоюзе ожидается представление предложений по новому, 19-му пакету санкций, который, как заявила глава Еврокомиссии, будет нацелен на банковский и энергетический сектор России.

Влияние на рынки: По мнению аналитиков, снижение инфляционных ожиданий было позитивно воспринято инвесторами и стало причиной покупок подешевевших российских акций. Однако санкционные риски остаются сдерживающим фактором, создавая неопределенность для экспортно-ориентированных компаний. Индекс МосБиржи находится в боковом тренде, и его дальнейшая динамика будет зависеть от новостей по инфляции и риторики ЦБ.

Международные рынки и ФРС: На мировых рынках наблюдается смешанная динамика. ФРС США на сентябрьском заседании, как и ожидалось, снизила ключевую ставку на 25 базисных пунктов. Глава регулятора Джером Пауэлл связал ускорение инфляции в США primarily с ростом цен на товары, но выразил уверенность, что влияние новых импортных пошлин будет кратковременным.

Нефтяной рынок:
Цены на нефть снижаются в четверг на фоне оценки инвесторами решений ФРС и данных по запасам в США.

Котировки: Brent упал до $67,73/барр., WTI — до $63,78/барр.

ФРС: Глава регулятора Джером Пауэлл дал пессимистичные прогнозы по инфляции и рынку труда. Это сигнализирует, что дальнейшее смягчение политики направлено на сдерживание рисков для экономики, а не на стимулирование роста.

Запасы в США: Коммерческие запасы нефти неожиданно сильно сократились (на 9,29 млн баррелей), однако запасы дистиллятов выросли, что указывает на слабость спроса.

Таким образом, новость содержит два разнонаправленных сигнала: позитивный от сильного снижения запасов нефти и негативный от комментариев ФРС о рисках для экономики.

Утро | Краткий обзор экономических событий | 18 Сентября 2025 г.

🚗 Автопром & Топливо

▪️Продажи бензина на бирже 🛢 упали до минимума за 2 года из-за остановок НПЗ. Цены бьют рекорды, независимые АЗС сталкиваются с дефицитом.

▪️Chery отрицает полный уход из России, но признает переформатирование: бренды могут смениться на Tenet, Jetour и др., сборка локализуется. 🇨🇳➡️🇷🇺

▪️Импорт подержанных авто из Южной Кореи 🇰🇷 вырос на 88% — это альтернатива новым «китайцам».

📊 Финансы & Экономика

▪️ФРС США впервые в году снизила ставку на 0.25% до 4-4.25% из-за ослабления рынка труда. 🇺🇸📉

▪️Инфляционные ожидания россиян в сентябре снизились 🎈, но остаются высокими.

▪️Индекс Мосбиржи 📉 упал из-за жесткой риторики ЦБ по ставке. Аналитики ждут роста к концу года.

▪️Розничные инвесторы активно скупают биржевые фонды (ETF и ПИФы). 📈💸

▪️ОФЗ не пользуются спросом на аукционах 📉 из-за неопределенности с ключевой ставкой.

🏭 Бизнес & Регуляторы

▪️Банк России планирует наказывать банки за провал стресс-тестов с 2028 года. 🏦😓

▪️En+ обжаловала в ВС решение о выплате 180 млн руб. миноритариям «Иркутскэнерго». Исход спора станет прецедентом. ⚖️

▪️Ozon и Wildberries арендовали огромные склады под Москвой. 📦

▪️«Балтика» создала предприятие для производства стеклянной тары 🍾, чтобы снизить издержки и риски.

▪️Рост рынка продторговли 🛒 замедляется из-за высоких затрат и ставки ЦБ.

📈 Рынки

▪️Аналитики повысили прогнозы по ценам на медь, алюминий и платиноиды. Никель 🪙 дешевеет из-за перепроизводства.

▪️Санкционные риски могут замедлять рост банковской системы на 1.5-2 п.п. ВВП в год. 🇺🇸⚔️

🌍 В мире

▪️Венгрия и Словакия 🇭🇺🇸🇰 блокируют новые санкции ЕС против РФ, отстаивая право на покупку российской нефти.

💻 Технологии

▪️Каждая третья российская IT-компания не проверяет код на уязвимости. 🐛

▪️Доля IT-сектора в ВВП России выросла до 2.34% 👨💻, а численность работников превысила 1 млн человек.

Спасибо за прочтение! Подписывайтесь на мой telegram-канал t.me/rubinvestmen

Не является ИИР

* Статья носит исключительно информационный характер