Нефть-газ-золото 03.09

Здравствуйте!

Аналитический отчет по рынкам природного газа, нефти и золота
на 3 сентября 2025 года

💡 1. Ключевые макроэкономические факторы

· Ослабление доллара и ожидание снижения ставки ФРС (16–17 сентября) поддерживает товарные рынки, особенно золото .
· Геополитическая напряженность (атаки на нефтеперерабатывающие объекты России, санкции) влияет на нефть и газ .
· Центробанки продолжают закупки золота (900 т в 2025 году) — структурный бычий фактор .

⛽ 2. Природный газ (Henry Hub)

Текущая ситуация:

· Цена: $2.99/MMBtu (незначительное снижение на 0.49% за день), но +39.59% с прошлого года .
· Пятый день роста — самая длинная восходящая серия с февраля.

Драйверы:

· Спрос: Краткосрочный рост из-за жары и кондиционирования, но прогнозы указывают на охлаждение спроса на следующей неделе .
· Предложение: Рекордная добыча и высокие уровни хранения (+5% к средним показателям) ограничивают рост .
· Экспорт СПГ: Снижение объема сырья для сжижения в начале сентября .

Прогноз:

· Квартальный прогноз: $3.08/MMBtu.
· Средняя цена в 2025 году: $3.60–3.67/MMBtu (EIA) .

🛢️ 3. Нефть (Brent Crude)

Текущая ситуация:

· Цена: $69.07/баррель (снижение на 0.10% за день), но -4.99% с прошлого года .
· В фокусе заседание ОПЕК+ (7 сентября), где ожидается сохранение добровольного сокращения добычи на 1.65 млн баррелей/сутки .

Драйверы:

· Геополитика: Санкционное давление поддерживают цены .
· Спрос: Восстановление экономики Китая и Индии — ключевой фактор долгосрочного спроса.

Прогноз:

· Квартальный прогноз: $68.04/баррель (Trading Economics) .
· Средняя цена в 2025 году: $68–70/баррель (консенсус) .

💎 4. Золото

Текущая ситуация:

· Цена: $3530/унция (корректировка после рекорда в $3600.30 2 сентября) .
· Годовой рост +41.46% — лучший среди рассматриваемых активов.

Драйверы:

· Денежная политика: Вероятность снижения ставки ФРС в сентябре оценивается в 90% .
· Спрос ЦБ: Годовые закупки превышают 1000 тонн с 2022 года (вдвое выше среднего показателя 2016–2021) .
· Девальвация доллара: Слабый USD и геополитическая неопределенность поддерживают интерес к защитным активам.

Прогноз:

· Квартальный прогноз: $3497.47/унция (Trading Economics) .
· Цель на 12 месяцев: $3648.51/унция .

⚠️ 5. Риски для рынков в сентябре 2025

1. Природный газ:
· Снижение спроса из-за мягкой погоды.
· Высокий уровень запасов в хранилищах США.
2. Нефть:
· Решения ОПЕК+ (7 сентября) могут вызвать волатильность.
· Эскалация санкций против России и Ирана.
3. Золото:
· Если ФРС не снизит ставку 16–17 сентября, возможна коррекция до $3400.
· Укрепление доллара на данных по занятости в США (отчет 5 сентября).

💎 Заключение

· Газ: Краткосрочный рост ограничен фундаментальными факторами (высокое предложение).
· Нефть: Геополитика и решения ОПЕК+ определят движение к $70–72.
· Золото: Остается в восходящем тренде из-за монетарных и геополитических рисков.

Рекомендация:

· Газ — продавать в районе $3.08–3.10.
· Нефть — покупать на коррекции к $67.
· Золото — удерживать длинные позиции с целью $3650.

Для принятия торговых решений используйте стоп-лоссы и учитывайте макростатистику (отчет по занятости в США 5 сентября, заседание ФРС 16–17 сентября).

Текущие позиции t.me/redalertinfo

*Предлагаемая информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не относится к деятельности по инвестиционному консультированию. Получателям информации необходимо самостоятельно изучить вопрос о возможных рисках.