#NVTK оценка перспективы

#NVTK 🔥Новатек

💰Чистая прибыль компании за 1п25 =26млрд.р. (1п24=108млрд.р.), упала в 4 раза, из-за опережающего роста операционных расходов, пересчета курсовых разниц. Это ведет к снижению и без того низких дивидендов. При этом стоит 7,5 P/E, что недешево.

📉Негативные факторы:
🔴Укрепление рубля (потеряли 58 млрд на курсовых разницах)
🔴Простаивание линий Арктик СПГ-2 (ввод новых мощностей сдвигается на 2 года)
🔴Опережающий рост операционных расходов (зарплаты растут)

🤔Новатэк становится компанией стоимости, а стоит, как компания роста.
Санкционное давление может быть снято, но к этому времени замена СПГ(РФ) на СПГ(США) уже произойдет и идея возврата на премиальный европейский рынок выхолащивается.
Расчёт только на быструю девальвацию рубля, тк мирный трек явно затягивается.

⚙️ТА: цена ходит вровень с индексом, но с большей волатильностью (бета выше). Наконец-то сломали 4-х месячный НТ. Вновь не смогли преодолеть 1300р, ожидаю откат в район 1100р для накопления желающих лонговать.