Обзор рынка: несколько слов о текущей ситуации на фондовом рынке | 22.08.25

РФ и санкции:

Российский фондовый рынок в пятницу открылся без четкой динамики. Индекс МосБиржи незначительно снизился на 0,19% до 2882,43 пункта, демонстрируя стабилизацию после вчерашнего обвала на 2%, падение было спровоцировано заявлениями Дональда Трампа по Украине.

О ситуации на Украине: Дональд Трамп заявил, что в течение двух недель станет понятно, возможен ли мирный путь урегулирования кризиса на Украине, после чего, возможно, придется прибегнуть к «другому методу». Он раскритиковал Джо Байдена за то, что тот, по его мнению, позволял Украине только обороняться, а не давать отпор, и пообещал «интересные времена».

Экономика США: Американские фондовые индексы снизились на фоне данных по безработице: количество первичных заявок выросло до максимума за два месяца (235 тыс.). При этом продажи жилья в июле показали рост вопреки ожиданиям аналитиков. Инвесторы ждут выступления главы ФРС Джерома Пауэлла для сигналов о будущей денежно-кредитной политике.

Финансовые рынки: Азиатские биржи показали разнонаправленную динамику. Нефть незначительно подешевела после роста накануне: Brent торгуется около $67,55 за баррель, а WTI — $63,41. Фьючерсы на S&P 500 указывают на стабилизацию.
Вчерашний рост был вызван двумя основными факторами:

⚪️Геополитика: Ослабли надежды на скорое разрешение конфликта в Украине, что вызвало опасения о ужесточении санкций против РФ и возможных перебоях с поставками.

⚪️Спрос в США: Данные показали самое значительное с июня сокращение запасов нефти и бензина, что говорит о высоком спросе.

Сегодня внимание рынка приковано к выступлению главы ФРС Джерома Пауэлла. Инвесторы ждут сигналов о дальнейшей денежно-кредитной политике, так как снижение ставок может стимулировать экономику и спрос на нефть.

Моя позиция:
Я сохраняю текущую структуру инвестиционного портфеля, сфокусированного на акциях российских компаний. Данное решение основано на ожидании трех ключевых факторов:

▪️Скорое достижение перемирия в рамках украинского конфликта.
▪️Снижение ключевой ставки Банком России, которое, как предполагается, произойдет в сентябре.
▪️Совокупное положительное влияние этих событий на рост индекса Московской биржи.

🔊Утро | Краткий обзор экономических событий | 22 Августа 2025 г.

💰 Экономика и бизнес: краткий обзор

▪️Бензин 🚗: Цены на топливо с лета растут, обновив максимумы с осени 2023-го. Причины: внеплановые остановки НПЗ и продленный запрет на экспорт.

▪️Трубы & Сталь 📉: «ТМК» сократила продажи труб из-за слабого спроса. Цены на сталь тоже падают из-за дорогой логистики и спада в строительстве.

▪️Банки 🏦: С 1 сентября ЦБ вводит новые правила против мошенников: лимиты в банкоматах при подозрительных операциях.

▪️Стартапы 💡: Малые tech-компании получат госгранты до 50 млн ₽ на IPO и компенсации затрат на развитие.

▪️Кибербезопасность 🚨: Число предложений о продаже доступов к IT-системам компаний выросло в 2.5-3 раза. Цель — вирусы-вымогатели.

▪️Доставка 📦: Выручка рынка экспресс-доставки выросла на 60%, но убыточность достигла 11% из-за агрессивных акций и высоких затрат.

▪️Инфляция 📊: В июле инфляция ускорилась до ~8.5% (из-за ЖКХ и фруктов), но без этих факторов она около 3.5%.

▪️Кредиты vs Вклады 📊: Разрыв между ставками по кредитам (выше 🚀) и вкладам (ниже 📉) продолжает расти.

🏗 Недвижимость и розница

▪️Девелопмент: «Самолет» увеличил долю в проекте в Подмосковье. В Москве «Страна девелопмент» и «РЖД» будут вместе застраивать территорию у Рижского вокзала.

▪️Офисы 🏢: Ввод гибких офисов в Москве снижается из-за нехватки качественных площадок.

▪️Ритейл 🛍: Сети свежих овощей и «Золотое яблоко» столкнулись со сложностями: продажи овощей падают, а выход на китайский рынок с офлайн-магазинами рискован.

🌍 В мире и логистике

▪️Уголь 🚂: Казахстан нарастил транзит угля через РФ на 38% (до 6.7 млн т) — это рекорд, пока российский экспорт сокращается.

▪️Контейнеры 📦: Перевозки контейнеров в РФ упали на 5.4%, в основном из-за снижения импорта авто и спецтехники.

Спасибо за прочтение! Подписывайтесь на мой telegram-канал t.me/rubinvestmen

Не является ИИР

* Статья носит исключительно информационный характер