$IMOEX. Обзор российского рынка 21.08 🏦

После выхода данных ЦБ по ожиданиям населения, а население в августе закладывает уже 13,5% против 13,0% в июле. Это один из факторов, которые учитывает ЦБ при принятии решения по ставке. И рынок реагирует, отыгрывая вероятный сценарий коррекции в зону 2900 пунктов. Снижение вызвали в основном экспортёры: $NVTK, $GAZP, $GMKN, которые отреагировали на жёсткие заявления российского МИДа по переговорам с ЕС.

Банковский сектор выглядит устойчивым, так как инвесторы ищут защиту в надёжных активах. Сейчас мы сделали ставку на финансовый и банковские сектора, но по мере снижение ключевой ставки планируем уменьшить долю.

На геополитическом фронте напряжённая тишина. Трамп заявляет, что встреча Путина и Зеленского «на стадии проработки». Министр финансов США допускает саммит РФ–США–Украина в Будапеште. А глава протокольной службы США уверена: встреча возможна уже через две недели. ЕС, в свою очередь, угрожает санкциями, если Москва откажется от переговоров. И всё это на фоне заявлений Лаврова: Россия готова к равным гарантиям безопасности для Украины, но без нашего участия решения приниматься не будут. Москва не завышает интересы, но отстаивать их будет жёстко. США, по словам Лаврова, начинают понимать, что нужно устранять первопричины конфликта.

Тем временем фокус инвесторов остается и на макроэкономике. Управляющие компании уже ждут перетока средств с депозитов. Если ЦБ продолжит снижать ставку, средняя максимальная по рублевым вкладам уже опустилась до 15,96% и ближе к заседанию снизится еще. Вчера инфляционные данные оказались сильными.

Мои мысли: ключевыми факторами будут геополитические новости и корпоративная отчетность. Рынок остаётся в зависимости от геополитики. Затяжные переговоры и возможное ужесточение риторики США создают риски для нефтегазового сектора. При этом фундаментальную поддержку ему оказывают продолжающиеся закупки со стороны Индии и Китая. Рынок балансирует — макроэкономика, дипломатия и корпоративные отчёты. Мы в свою очередь настроены оптимистично, планируем увеличить долю акций в портфеле.

Еще больше обзоров рынка, разборов компаний и сделок в моем ТГ-канале Rets&Invest: t.me/+c3pce6fVd1RhZDJi

#обзор_retsinvest