Завьялов Илья (Поинт Пей) про бесконечный рост.

Индекс S&P 500 вырос на 0,32%, Dow Jones прибавил 1,04%, а Nasdaq 100 завершил день с минимальным ростом в 0,04%. Основной драйвер — ожидания более мягкой денежно-кредитной политики. Бессент заявил, что текущие ставки «слишком жесткие» и, по его мнению, их необходимо снизить на 150–175 б.п., начиная с 50 б.п. уже в сентябре.

На фоне этих комментариев доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на 5 б.п. до 4,237%, а фьючерсы на федеральные фонды теперь закладывают 100% вероятность снижения ставки на 25 б.п. и 7% — на 50 б.п. в сентябре.

Дополнительную поддержку рынкам оказали данные по инфляции: июльский CPI вырос на 2,7% г/г (ниже ожиданий), а замедление роста зарплат указывает на охлаждение рынка труда.

В фокусе инвесторов остаются торговая политика и геополитика. Трамп продлил тарифное перемирие с Китаем до ноября, но усилил тарифное давление на полупроводники, электронику, а также на импорт из Индии и фармацевтические товары. В пятницу внимание будет приковано к встрече Трампа и Путина на Аляске, хотя сам президент США уже охладил ожидания, назвав саммит «пробным».

На корпоративном фронте выделились:

• Amazon (+1,4%) — объявила о расширении экспресс-доставки продуктов до 2300 городов к концу года.
• Производители микросхем (AMD, NXPI, ON, ALGN) — рост более чем на 3% на фоне ставки на снижение процентных ставок.
• Bullish — криптовалютная компания взлетела до $68 после IPO по $37.
• Hanesbrands (+3,7%) — продолжила ралли после объявления о покупке канадской Gildan за $2,2 млрд (акции GIL +11,8%).
• C3.ai (+10%) — рост несмотря на понижение прогноза от Oppenheimer.

Европейские и азиатские рынки также завершили день в плюсе, а японский Nikkei обновил исторический максимум.

Итог: рынки получают мощный стимул благодаря мягким сигналам монетарных властей и сильным корпоративным результатам. Однако неопределенность вокруг тарифной политики и геополитики может внести волатильность уже в ближайшие дни.