Спрос на информационную безопасность растет, рост выручки кибербез компаний набирает темп

Последняя громкая волна кибератак неизбежно подогревает интерес к сектору кибербезопасности. Атаки, взломы — одна из актуальных проблем бизнеса последних лет, которая может помочь кибербезу и дальше существенно обгонять другие ИТ-сектора по темпам роста

Источник: https://www.interfax.ru/business/1039787

Причем дело зачастую даже не в количестве, а в качестве. Как раз про это мы читали в причинах взлома крупных и даже публичных компаний

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/7924676

Что из этого следует? Не важно какая отрасль, сегмент или масштаб, входишь ли ты в объекты критической инфраструктуры или нет — риск есть для всех, кто хранит и обрабатывает данные.

Все это должно провоцировать спрос на квалифицированную помощь и надежные внешние решения для кибербезопасности. Компании из «кибербеза» логично являются бенефициарами этого процесса — заказчикам удобно выводить как минимум часть ИБ на аутсорс, а с учетом дефицита квалифицированных кадров в ИБ у многих просто нет выбора. Причем, помня что на рынке кибербеза есть вендоры, продающие лицензии на ПО, и сервис-провайдеры, обеспечивающие клиентов защитой «под ключ» и тем самым «аутосорсом» защиты, кажется, что у сервис-провайдеров спрос должен подстегиваться сильнее

Недавно за полугодие работы отчитались Позитив (чистый вендор) и пока непубличный Солар (сервис-провайдер и вендор). Результаты вполне достойные и мы видим ускорение темпов роста во 2-ом квартале у обеих компаний. У Солара дела с рентабельностью лучше, сезонность чуть ниже, OIBDA положительная и рост во 2-ом квартале составил +85%, Позитив пока сокращает убыток

У Солара, исторически заточенного на сервисы (в отличие от Позитива, который только про разработку продуктов), быстро формируется вторая нога роста: продуктовое направление прибавило 72% по выручке год к году за 2 квартал – ранее было много инвестиций, были и M&A в вендорском направлении

Если смотреть по 2024 году, то почти половина выручки Солара рекуррентна (по подписке если грубо), что помогает сгладить сезонность (хотя она все равно есть). Около 50% выручки приходится на 4-ый квартал, что по меркам IT-сектора весьма умеренный уровень сезонности

По итогам года Солар ожидает двузначные темпы роста выше рынка ИБ при эффективности не ниже 2024 года. Этот прогноз компания давала и ранее, после выхода отчета за полугодие его подтвердила

В 2024 год рентабельность OIBDA составила 24%.

 *Данные за 2024 год и ранее из сегментной отчетности Ростелекома — контролирующего акционера

Выглядит так, что компания от квартала к кварталу показывает достойные результаты, и опережение рынка — не временное явление. Уже 5-ый год выручка растет под 40% год к году, и откровенных провалов на траектории роста компания не допускала. Солар как возможное IPO остается на нашем радаре, вернемся с новыми обзорами.