$IMOEX (Обзор российского рынка)

Рынок переваривает снижение ключевой ставки. Прогноз по инфляции на 2025 год смягчён с 7–8% до 6–7%, а средний диапазон ключевой ставки пересмотрен до 18,8–19,6%, что в целом подтверждает начало фазы ускоренного смягчения ключевой ставки. Хотя риторика ЦБ остаётся сдержанной и нейтральной.

Какие секторы могу быть интересны до конца года👇🏻

• Банковский и финансовый сектор (ближайшие 2-3 месяца)
• Сектор электроэнергетики (на фоне повышение тарифов)
• Также дивидендные истории (скоро начнут конкурировать с доходностями ОФЗ)

В целом, рынок входит в фазу снижение ключевой ставки, но в моменте рынок не сможет показать хорошую восходящую динамику из-за небольшого количества драйверов роста в августе. Но с другой стороны дивиденды + геополитика могут взбодрить рынок.

Технически ожидаю боковое движение, уровни поддержки: 2750-2760 пунктов. Также есть уровень в 2700 пунктов. Волатильность значительно снизилась, а реакция на заседание ЦБ была спокойной, рынку нужно обдумать и пересчитать модели до конца года, думаю к середине недели сможем увидеть локальный отскок.

Мои мысли: вчера записал подробное видео с тремя сценариями на рынке на 2025 год. Считаю, что потенциал в облигациях ещё до конца не раскрыт. Также замечаю некоторую неопределенность на рынке со стороны спекулянтов. В своих стратегиях и в портфелях мыслю более долгим горизонтом, поэтому продолжаю держать все активы. Среднесрочно и долгосрочном наш рынок стоит дёшево, ставка продолжает устойчиво снижаться, большие дивиденды приходят на счета. Также в противовес этим драйверам будут выступать отчеты за второе полугодие + неопределенность в геополитике. Но эти два фактора не смущают, скорее наоборот дают время собрать позиции и те объемы, которые нужны.

#обзор_retsinvest