IVA Technologies (IVAT)

🚀$IVAT — Технический анализ

Актив появился на бирже недавно.
🔼 IVAT строит треугольник с пробитием вверх.
🔼 При пробитии уровня сопротивления 237.40 и закреплении рост цены до 318

🔍 Фундаментальный анализ IVA Technologies (IVAT)
💡 Ключевые инвестиционные тезисы
1. Лидерство на рынке корпоративных коммуникаций:
Доля IVA на рынке корпоративных коммуникаций в России составляет около — 7%. Компания является лидером в сегменте ВКС (видео-конференц-связи) с долей 24% (2023). Экосистема включает 14 продуктов: ВКС-платформа IVA MCU (82% выручки), ИИ-помощник IVA GPT, мессенджер IVA Connect, облачные сервисы.
Технологические преимущества: Полный контроль над кодом (без open-source), поддержка масштабирования до десятков тысяч пользователей, интеграция ИИ для автоматизации встреч и документооборота.

🪙Экспоненциальный рост финансовых показателей:
Выручка:
2023 – 2.45 млрд.руб
2024 – 3.33 млрд.руб.
Рентабельность: EBITDA margin
2023 – 79.7%
2024 – 70%
Прогнозируется на уровне 66%(2025–2028 гг.) благодаря низкой капиталоемкости и эффекту масштаба.
Дивиденды: С 2025 г. компания планирует выплачивать 25–50%скорректированной чистой прибыли. Ожидаемая дивидендная доходность — 2–3%.
🚀Рыночные драйверы:
Импортозамещение: Уход западных вендоров (Cisco, Microsoft Teams) освободил 45% рынка (2023 г.). К 2028 г. доля российских решений достигнет 91%.
Господдержка: Поручение Путина о стимулировании экспорта ПО (до 1 сентября 2025 г.). Фокус на рынках Азии, Ближнего Востока, Латинской Америки.
Экспансия в B2B: 40% клиентов — коммерческие компании (нефтегаз, финансы). Партнерство с «Газпром нефтью» и СИБУРом для цифровизации производств.
Компания сообщила о стратегическом партнерстве с Фондом технологических инвестиций.

⚠️Риски и вызовы
Отраслевые угроз:
Кадровый дефицит: Рост зарплат IT-специалистов на 15–20% в год.
Санкции: Риск ограничений для экспорта в «дружественные» страны (например, Турцию, ОАЭ).
Конкуренция с Китаем: Китайские компании предлагают кредиты под 0% на 10 лет для покупателей ПО.

💰 Оценка и целевая цена
Мультипликатор
EV/EBITDA
2024 – 8.65x
1кв 2025 – 9.44х
P/E
2024 – 10.5x
1 кв 2025 – 11.5x

🔮 Заключение
IVA Technologies — «покупать» с горизонтом инвестирования 12–18 месяцев. Ключевые триггеры роста:
• Запуск IVA GPT для корпоративного сектора в 4кв 2025.
Контракты с нефтегазовыми гигантами.
Экспортные сделки в Азии при поддержке госпрограмм.
💡 Главный лайфхак: Мониторить новости по господдержке IT-экспорта до 1 сентября 2025 г. — позитивные сигналы могут стать катализатором роста акций.

Не ИРР
t.me/+esPcoK7I_thkMjFi