Завьялов Илья (Поинт Пей) про сильное начало недели.

Дополнительный импульс рынку придал рост котировок компаний из полупроводникового сектора, что повлекло за собой общее улучшение динамики акций высокотехнологичных компаний.

Драйверы роста

Наибольшее внимание инвесторов привлекли новости о перестановках в индексах и пересмотре прогнозов:

• Акции Block выросли более чем на 7% после того, как стало известно, что компания войдет в состав S&P 500, заменив Hess Corp.
• Бумаги Verizon Communications прибавили более 4% после повышения нижней границы прогноза по прибыли на год.
• Рост более чем на 2% продемонстрировали акции Pinterest и Dollar Tree, что стало следствием повышения их инвестиционного рейтинга крупными аналитическими компаниями.
• Устойчивый рост также показали бумаги полупроводниковых компаний, таких как ARM Holdings, Qualcomm, Broadcom, NXP Semiconductors, Lam Research и Applied Materials.

Акции, потерявшие в цене

Не все отрасли продемонстрировали положительную динамику. Особенно заметным было падение в энергетическом секторе:

Фьючерсы на природный газ упали более чем на 6%, что вызвало значительное снижение котировок таких компаний, как EQT Corp, Antero Resources, Cheniere Energy и Coterra Energy, где падение акций достигало 5–10%.

Кроме того, снизились в цене акции:

• Sarepta Therapeutics — после сообщений о смерти пациентов, проходивших лечение препаратом Elevidys.
• Molina Healthcare, Biogen, Centene — после пересмотра рекомендаций от аналитиков.
• American Express — на фоне размещения новых долговых обязательств на сумму $4 млрд.

Фактор неопределенности: торговая политика

Инвесторы сохраняют настороженность в связи с заявлениями президента Трампа. Он предупредил о возможности введения новых пошлин с 1 августа:

• До 35% — на определённые канадские товары,
• 30% — на импорт из ЕС и Мексики,
• 10–15% — на продукцию из более чем 150 стран.

Это усилило ожидания новых витков напряжённости в мировой торговле.

Макроэкономический фон

На текущей неделе инвесторы ожидают публикации ряда экономических данных:

В среду — данные по продажам существующих домов (ожидается снижение),

В четверг — отчёт по заявкам на пособие по безработице и индекс деловой активности в промышленности (PMI),

В пятницу — статистика по заказам на капитальные товары.

Кроме того, ожидается продолжение сезона корпоративной отчетности. Примерно 20% компаний из состава S&P 500 опубликуют квартальные результаты, включая таких гигантов, как Alphabet и Tesla. Согласно предварительным прогнозам, совокупная прибыль по S&P 500 может вырасти на 3,2% по итогам второго квартала, что выше ожиданий начала сезона.

Облигационный рынок и ставки

Падение доходностей казначейских облигаций в США и Европе также оказало поддержку фондовому рынку. Доходность 10-летних бумаг в США опустилась до 4,37%, в Германии — до 2,61%, в Великобритании — до 4,60%.

Тем временем участники рынка уменьшают ставки на снижение процентной ставки ФРС на заседании 29–30 июля. Вероятность снижения на 25 базисных пунктов, по фьючерсам на федеральные фонды, оценивается лишь в 3%, тогда как на сентябрьском заседании — в 58%.