ПАО «Аптечная сеть 36.6» (APTK)

✏️$APTK — Технический анализ

🔽Актив строит расширяющийся треугольник с пробитием вниз.
🔽 При пробитии уровня поддержки 9.412 — падение цены до 6.5
🔼При пробитии уровня сопротивления 12.392 – фигура Треугольника будет сломана и падение цены до 6.5 исключено, рост цены до 14.8

🖼Фундаментальный анализ акций ПАО «Аптечная сеть 36.6» (APTK) на Московской бирже – перспективы 2025 года

💰 1. Финансовые показатели и мультипликаторы
Выручка: 87,2 млрд ₽ (2024).
Чистая прибыль: 0.866 млрд ₽.
EBITDA: 8.55 млрд ₽.
Рентабельность: ROE (рентабельность капитала) -11.5% низкая из-за долгов и давления на маржу.
Долговая нагрузка: Высокое отношение долга к EBITDA (Net Debt/EBITDA ~2.47x), что ограничивает инвестиционные возможности
Дивиденды: Не выплачивались с 2018 г. из-за реинвестирования в онлайн-продажи.

⚖️ 2. Ключевые риски
Долги и размывание акций:
Исторически компания проводила допэмиссии, размывавшие долю акционеров ( 2010 г.,2015, 2019).
В 2025 г. сохраняется риск новых эмиссий для покрытия долгов.
Конкурентное давление: Сектор потребительских товаров и услуг (Потребительские товары и услуги) высококонкурентен. Маржа снижается из-за ценовой войны с конкурентами.
Макрофакторы:
75% россиян отмечают рост цен на лекарства, 54% не могут их купить из-за низких доходов.
Прогнозируется новая волна подорожания лекарств в 2025 г.

📈3. Потенциальные драйверы роста
Онлайн-экспансия: Компания активно развивает e-commerce, что может увеличить маржу на 15–20% к 2026 г.
Государственная поддержка: Вхождение в список системообразующих предприятий дает доступ к льготным кредитам.

💎 4. Лайфхаки для инвесторов
Диверсификация: Не выделять на APTK >3% портфеля из-за высоких рисков.
Мониторинг триггеров:
Отчетность (ожидается 14–17 августа 2025 г.).
Новости о продаже доли основного владельца Романа Авдеева (контролирует 40% акций).

🚀 Заключение: Краткий вердикт

❌ Для долгосрочных инвесторов: Высокие риски перевешивают возможности. Альтернативы — дивидендные акции фармсектора.
Критично: Отслеживайте отчеты в августе 2025 г. — они станут индикатором выживаемости компании.

Не ИРР
t.me/+esPcoK7I_thkMjFi