Завьялов Илья (Поинт Пей) про обновление исторических рекордов.

Макростатистика вселяет уверенность

Инвесторы получили порцию сильной макроэкономической статистики. Число заявок на пособие по безработице снизилось до 221 тыс. — это минимум за последние три месяца, что указывает на устойчивость рынка труда. Розничные продажи в июне выросли на 0,6% м/м, что существенно превзошло ожидания аналитиков (+0,1%). Без учета продаж автомобилей рост составил 0,5% м/м.

Не осталась без внимания и деловая активность: индекс Филадельфийского ФРС поднялся до 15,9, максимума с февраля. Индекс уверенности в строительном секторе (NAHB) также подтвердил стабильность, поднявшись до 33 пунктов.

ФРС между «голубями» и «ястребами»

Рынки получили сигналы в пользу смягчения политики от главы ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли, заявившей, что два снижения ставки до конца года — это реалистичный сценарий. Она предупредила, что излишнее промедление в смягчении политики может нанести экономике ненужный урон.

Тем не менее, заявление другой представительницы ФРС — Адрианы Куглер — прозвучало «ястребино»: по её мнению, текущий уровень ставок необходимо сохранить «на некоторое время». Эта риторика вызвала определённое давление на рынок, особенно в свете инфляционных рисков.

Торговые новости: двойственная картина

Ситуация в сфере внешней торговли остаётся напряжённой. Президент Трамп заявил о возможном введении с августа новых тарифов в размере 10–15% для более чем 150 стран. Одновременно с этим он намекнул на исключения для некоторых ключевых партнёров, включая Китай.

Были и позитивные сигналы: США, по словам министра торговли, рассматривают возможность ослабления экспортных ограничений на полупроводники. Nvidia и AMD уже получили предварительные разрешения на поставки менее продвинутых чипов в Китай, что дало повод инвесторам надеяться на возможное торговое соглашение.

Однако давление на рынок усилилось после анонсов о грядущих 30% тарифах на продукцию из ЕС и Мексики, а также пошлинах в 35% и 50% на ряд канадских товаров и сырья, включая медь. Эти меры вызвали опасения по поводу роста себестоимости и инфляционного давления.

Реакция облигационного рынка

Доходность 10-летних казначейских облигаций США подросла до 4,463% на фоне сильной статистики и ожиданий дальнейших шагов ФРС. В то же время снижение спроса на «тихую гавань» связано с ростом аппетита к риску — фондовые рынки бьют рекорды. Рост инфляционных ожиданий также оказывает давление на облигации: инфляция, обеспечивающая безубыточность, достигла 4,75-месячного максимума в 2,45%.

В Европе динамика разнонаправленная: доходность немецких бумаг снизилась, а британских — поднялась до шестинедельного пика.

Крупнейшие движители на рынке акций

Среди лидеров роста оказались:

• PepsiCo (PEP): +7% после отчета, превысившего ожидания (выручка $22,73 млрд).
• Snap-on (SNA): +7% благодаря сильным продажам.
• Steven Madden (SHOO): +6% после повышения рейтинга Citigroup.
• CSX Corp (CSX): +4% на фоне слухов о потенциальной сделке с Union Pacific.
• United Airlines (UAL) и Alaska Air (ALK): более +3% после оптимистичных комментариев руководства.
• Travelers (TRV) и Mondelez (MDLZ): +3% после публикации отчетности и апгрейдов аналитиков.

В то же время значительное падение показали:

• Elevance Health (ELV): -12% из-за снижения годового прогноза прибыли.
• Abbott Laboratories (ABT): -8% на фоне слабой динамики органических продаж.
• Sonic Automotive (SAH): -10% после понижения рейтинга JPMorgan.
• Starwood Property Trust (STWD): -5% после SPO.
• Сектор здравоохранения также под давлением: Molina (MOH), Centene (CNC), Cigna (CI) и UnitedHealth (UNH) потеряли от 1% до 5%.

Мировые рынки в плюсе

Глобальные фондовые площадки завершили день в зеленой зоне:

• Euro Stoxx 50: +1,49%
• Shanghai Composite: +0,37%
• Nikkei 225: +0,60%