Оптимальный портфель по Марковицу: Как не положить все яйца в одну корзину (и не разбить их)

(Представь, что ты в 1950-х. Брюки-дудочки, рок-н-ролл, а Гарри Марковиц сидит в библиотеке и придумывает, как не потерять все деньги на бирже. И ведь придумал! За это ему потом Нобелевку дали.)

Кратко о Гарри Марковице – парне, который научил мир не играть в рулетку с инвестициями

— Родился в 1927 году в Чикаго (нет, мафия была не против его, он спас деньги многих людей).

— В 25 лет написал статью, которая перевернула финансы. Потом все ахнули и сказали: «Так вот как надо инвестировать!»

— Получил Нобелевскую премию в 1990 году (деньги, кстати, вложил с умом – наверное, по своей же теории).

Суть теории — не класть все деньги в «акции маминой подруги»

(Мамина подруга сказала, что «эта акция точно взлетит»? Марковиц бы ей не поверил.)

🔹 Диверсификация — это когда ты не носишь все яйца в одной корзине.

— Пример: если вложишься только в нефть, а она упадёт – ты в минусе. Но если у тебя ещё есть акции IT, золото и облигации – упало одно, выросло другое.

— Вывод: чем больше разных активов, тем меньше риск потерять всё.

🔹 Корреляция — это когда активы ведут себя по-разному.

— Пример: когда нефть дорожает, авиакомпании страдают (билеты же дороже). Значит, если вложиться и в нефть, и в авиакомпании – убытки одного компенсируются прибылью другого.

👉 Главная идея Марковица:

«Нельзя просто брать самые доходные акции и надеяться на лучшее. Надо так смешать активы, чтобы и прибыль была, и риск – минимальный.»

(Как если бы ты собирал обед: не только сладкое, но и что-то полезное, чтобы потом не болел живот.)

(Представь, что твой портфель — это пицца. Если положить только острый перец — есть будет невозможно. Нужны и сыр, и соус, и грибы. Так и с инвестициями!)

Риск vs Доходность — или как не остаться у разбитого корыта

🔹 Вкладывать только в крипту = ехать на спорткаре без тормозов

— Может, и приедешь первым, но шансы врезаться в столб тоже высоки.

🔹 Вкладывать только в гособлигации = ехать на велосипеде со скоростью 10 км/ч

— Безопасно, но далеко не уедешь.

👉 Фишка Марковица:

Нужно найти золотую середину — чтобы и скорость была, и тормоза работали.

(Пример: если добавить к крипте ещё акции крупных компаний и облигации, то даже если биткоин упадёт, остальные активы поддержат твой портфель.)

Корреляция активов — или почему нефть и авиакомпании вечно ссорятся

🔹 Если нефть дорожает → авиакомпании несут убытки (топливо же дороже!)

→ акции авиакомпаний падают.

🔹 Если нефть дешевеет → авиакомпании в плюсе → их акции растут.

👉 Вывод Марковица:

Если вложиться и в нефть, и в авиакомпании, то:

✔ Когда одно падает — другое растёт.

✔ Общий риск портфеля снижается.

(Это как в отношениях: если один партнер в плохом настроении, второй его поддерживает — и в целом всё стабильно!)

🎯 Главный принцип:

Чем меньше активы связаны между собой, тем лучше для портфеля.

(Не дружи с одной компанией — дружи со многими, но так, чтобы они друг друга не душили!)

(Сейчас будем как шеф-повара — смешиваем ингредиенты, чтобы получился вкусный и сытный инвестиционный обед!)

Шаг 1. Набираем «продукты» — что кладём в корзину?

🔹 Акции — как острый перец: дают жару (доходность), но могут и обжечь.

(Tesla в 2020 году взлетела на 700% — но могла и упасть!)

🔹 Облигации — как картошка: не так вкусно, зато сытно и надёжно.

(Гособлигации — это макароны по-флотски: простые, но всегда выручат.)

🔹 Золото — как банка тушёнки в запасе: когда всё плохо, оно дорожает.

(В кризисы золото часто становится «тихой гаванью».)

🔹 Наличные — как заначка в холодильнике: вдруг будут распродажи на рынке!

👉 Формула новичка:

50% акции (ETF на S&P 500) + 30% облигации + 10% золото + 10% наличные

Шаг 2. Определяем «крепость своего желудка» — сколько риска ты переваришь?

🔹 Тест на спокойный сон:

— «Если завтра мой портфель упадёт на 20%, я...

✅… спокойно куплю ещё (риск — 70% акций)

❌… побегу выключать приложение (риск — 30% акций, остальное — облигации)»

🔹 Возрастное правило:

«100 минус твой возраст = % акций в портфеле»

(Тебе 30? Значит, ~70% акций. Тебе 60? ~40% акций.)

Шаг 3. Регулярный «апгрейд» — следим за балансом

🔹 Раз в полгода/год проверяем:

— Не разъехались ли пропорции? (Например, акции выросли и теперь занимают 80% вместо 60%.)

— Не пора ли добавить то, что подешевело?

🔹 Пример из жизни:

Представь, что твой портфель — это фитнес-трекер. Если перекачал «бицепсы» (акции) и забросил «кардио» (облигации) — пора вернуть баланс!

👉 Лайфхак:

Поставь напоминание в календаре: «Проверить портфель, как зубки у стоматолога!»

🎯 Итог:

1️ Выбрал активы — как продукты для полезного ужина.

2️ Определил риск — чтобы не стошнило от волатильности.

3️ Настроил авто-контроль — и забыл про стресс.

(Теперь ты не просто «играешь на бирже», а грамотно диверсифицируешь — как Марковиц одобрил!) 😎

Даже самая умная теория не спасёт, если ты Далее..