Распределение финансовых показателей по американским компаниям

Текущая капитализация американского рынка 64.5 трлн (53.6 трлн нефинансовые компании и еще 10.85 трлн финансовые компании), объединяя более 6600 публичных компаний США, а на максимуме 3 июля в моменте было свыше 65.1 трлн по собственным расчетам на основе данных торгов.

Для простоты расчетов: на 9 июля коэффициент конверсии равен 10.36 из индекса S&P 500. Этот коэффициент ежедневно меняется из-за изменения структуры рынка, операций слияния и поглощения, делистинга или размещения новых компаний.

Никогда в истории рынок не был так дорог, но никогда в истории не было настолько тупого и наглого пампа (с точки зрения оторванности от реальности).

Мне удалось посчитать финансовые показатели почти 2500 компаний (по остальным отчетности не было, либо неполная, либо дефективная – с пропусками), поэтому в финальной выборке капитализация 52.7 трлн, что составляет 98-99% от всех публичных компаний США, допущенных к торгам на 8 июля.

• Совокупная выручка составила 19.4 трлн за последние 12м;

• Операционная прибыль – 2178 млрд;

• Чистая прибыль – 1554 млрд;

• EBITDA – 3355 млрд;

• Операционный денежный поток – 2869 млрд;

• Свободный денежный поток – 1547 млрд;

• Капитальные расходы – 1317 млрд;

• Совокупный рыночный долг в кредитах и облигациях – 8755 млрд;

• Кэш позиция (наличность, депозиты, краткосрочные инвестиции) – 2603 млрд;

• Чистый долг – 6152 млрд;

• Сотрудники – 38.1 млн, но не все компании отчитываются, реально немного больше, в том числе с международных офисах.

Технологический сектор значительно доминирует в капитализации (46.7% от всех компаний), что обусловлено высокой способностью генерации чистой прибыли (37.2%) и свободного денежного потока (37.7%) при том, что доля в выручке особо не выделяется (15.8%).

Раньше (20 лет назад) технологический сектор практически не имел капитальных расходов, а теперь концентрирует 22.5% от всех капексов нефинансовых компаний США (на первом месте сырьевой и коммунальный сектор с 25.8%) за счет инвестиций в ИИ инфраструктуру (дата центры). На третьем месте – торговые компании с долей 17.6%.

Технологический сектор, несмотря на рекордные байбеки и дивы смог накопить почти 1 трлн кэша или 36.4% от всех компаний, имея при этом всего 13.3% долгов. В принципе, операционный денежный поток настолько высок, что технологические компании могли бы вообще не иметь долга, но акционерная политика перевешивает в погоне за капитализацией и премиями сотрудникам.

Больше всего выручки (26%), как и сотрудников (26.2%) у торговых компаний, что вполне логично, но торговые компании генерируют всего $58 тыс годовой выручки на одного сотрудника (чрезвычайно мало, а меньше только у транспорта и связи – $54 тыс) vs $479 тыс у технологических компаний, $320 тыс у сырьевых и коммунальных компаний, $144 тыс в секторе медицина, а потребительские и промышленные компании в среднем $76-81 тыс.

Продолжение следует…

t.me/spydell_finance/7946