$YDEX ФА

Оценка компании $YDEX по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены:

Net Debt / EBITDA =0.26
ROE (за 5 лет) 2020=6.3% 2021=3.1% 2022=3.4% 2023=17.6% 2024=34.3%
Стоимость чистых активов за 2 года 2023=296.3 2024=293.8
Текущая капитализация 1554.0 млрд ₽
Балансовая стоимость 110.9 млрд ₽
Чистый долг за 2 года 2023=44.3 2024= 48.5
EPS 2020=55.7 2021=22.0 2022=29.8 2023=144.1 2024=258.4
Р/BV = 14.0
Р/Е = 15.4
Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста.

1. Высокая рентабельность капитала.
ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.
ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%.
Если средний ROE > 15% за последние 5 лет
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
(6.3%+ 3.1% +3.4%+ 17.6%+ 34.3%)/5= 12.94% < 15%
0 баллов

2.Хорошее покрытие долга.
Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.
Чистый долг/EBITDA < 3
Баллы 1 < 3
Баллы 0 > 3
0.26 < 3
1 балл

3.Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию).
EPS растет на 15% за 5 лет.
EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
463 > 15%
1 балл

4.Рост цены акции растет на 15% за 5 лет.
Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15%
Баллы 0 < 15%
Баллы 1 > 15%
Изменение цены за 5 лет: 48 > 15%
1 балл

5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль.
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз
Цена акции/EPSср 3года < 15
Баллы 1 < 15
Баллы 0 > 15
(4194/(29.8 +144.1+ 258.4)/3)= 29,1 > 15
0 баллов

6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость.
Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза
Баллы 1 < 1,5
Баллы 0 > 1,5
1554.0 млрд ₽/110.9 млрд ₽ = 14.01 > 1,5
0 баллов

7.Текущий активы превышают прошлогодние
Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий
Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год
Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год
2023 =296,3 > 2024=293,8
0 баллов

8. Уменьшение долга.
Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего.
Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год
Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год
2023=44,3 < 2024=48,5
0 баллов

9. Значение мультипликатора Р/Е
Баллы 1.0 Р/Е < 5
Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5
Баллы 0 Р/Е >10
15,4 >10
0.0 балл

10. Значение мультипликатора Р/BV
Баллы 0 Р/BV < 0
Баллы 1.0 0 <Р/BV<1
Баллы 0.5 Р/BV >1
14 > 1
0.5 балла

Итого 3.5 балла

Справедливая цена по методу «Цена при оценке по EPS» = 5700 руб/акция