Купить Крипту в обменнике или новые фьючерсы на бирже - что выгоднее? часть 1

Начнем с хайпового – запуск в РФ торгов активами с привязкой к Биткоин 💸#BTC #крита






Хронология событий: на прошлой неделе вышли долгожданные новости о том, что ЦБ разрешил выпускать производные инструменты с привязкой к криптовалютам

www.cbr.ru/press/event/?id=24647



Сразу после этого все на радостях побежали выпускать инструменты и один за другим заявлять о наполеоновских планах. Первыми оказались ребята из Румберг Кэпитал в партнерстве с Альфа Капитал. Мы еще только читали новость от ЦБ, а они уже открыли книгу сборов на первый продукт  📖 

www.forbes.ru/novosti-kompaniy/538289-rumberg-capital-i-al-fa-kapital-pervymi-v-rossii-otkrout-torgovlu-bitkoin-etf




И тут понеслось, в стороне не остался никто, даже патриархи рынка:
Сначала Сбер заявил о планах повторить, а уже вечером Т-Банк выпустил ЦФА с привязкой к битку, еще через несколько дней Московская Биржа запустила о запуске своего фьючерса

www.rbc.ru/quote/news/article/6839a20b9a7947567db3b067

www.tbank.ru/invest/social/profile/T-Investments/e3fbd67b-6d17-4237-b366-b1bdc357796c/?author=profile

www.moex.com/n90665




Предлагаем подвести итоги по тем инструментам, о которых мы что-то знаем. Мы обещали вам Подбор, поэтому будет поменьше маркетинговых заявлений и побольше цифр


Вопрос №1 – подходит ли фьючерс, чтобы торговать им вместо криптовалют? #крипта

Чтобы ответить – сначала надо понять, на что собственно этот #фьючерс (да и что, собственно, вообще такое «фьючерс»)

Итак: Торговый код – IBIT-9.25 (Фьючерс на котировки IBIT с погашением в сентябре 2025)

Здесь IBIT означает базовый актив (т.е. предмет контракта между вами и другой стороной сделки на бирже). 9.25 дата погашения, те 9й месяц 2025 года

Фьючерс – это сделка, биржевой контракт, где вы договариваетесь купить или продать базовый актив (в данном случае IBIT) в определённый день в будущем (в нашем случае это 19 сентября 2025 года)

Очевидно, на Московской бирже сам IBIT вам в итоге передать никто не сможет, т.к. доступа из РФ на рынок США нет. Поэтому контракт расчетный, т.е., по сути, это игра между покупателем и продавцом, 19 сентября крупье биржа посчитает, кто по итогам должен заработать и просто заплатит деньги на счет победителя и спишет со счета проигравшего

ru.wikipedia.org/wiki/Фьючерс




IBIT не равно Bitcoin.
IBIT – это фонд, биржевые котировки которого следуют за котировками Bitcoin, но технически покупая паи фонда, криптовалютой вы не владеете, перевести ее не можете. Это и плюс и минус, тут смотрите сами. Когда вы покупаете паи (ценные бумаги) этого фонда, фонд потом на ваши деньги покупает, собственно, саму криптовалюту.

Инвестиция в IBIT – это чисто финансовая инвестиция. Вы надеетесь на рост котировок. У фонда есть т.н. комиссия за управление – с вас берут – 0.25% ежегодно за поддержание инфраструктуры (в целом немного, в РФ такая маленькая ставка разве что у фондов ликвидности)

www.ishares.com/us/products/333011/ishares-bitcoin-trust-etf



Плюс — легко купить через брокерское приложение
Минус – криптой вы не владеете, инвестировать через Биткоин в другие цифровые активы вы не можете.

Итак, продолжаем про IBIT-9.25:

1. Покупая фьючерс, вы не владеете самой криптовалютой
2. Вы удивитесь, но покупая этот фьючерс, вы не владеете и не будете владеть самим фондом IBIT, тк контракт расчетный, поставка никогда не предполагается
3. У фьючерса есть дата погашения. Раз в 3 месяца контракт истекает, крупье крупье биржа подводит итоги игры

Но это не все:❗️

Если вы инвестируете в биткоин (или сам фонд IBIT) – то вы заработаете как на росте стоимости #BTC, так и девальвации рубля. Возможно даже, что если Биткоин упадет, а Доллар вырастет относительно рубля – то вы все равно будете в плюсе.
Назовем это Валютным Бонусом (профики и академики 🥸 называют это валютным риском)
Это очень круто, тк Биткоин последние 15 лет в среднем растет, а рубль в среднем падает. Те ваша прибыль, считай удваивается 2х

При покупке фьючерса — вы зарабатываете только на разнице цен покупок и продажи. Те если Биткоин вырос – вы заработали, если упал – потеряли.Это все.

Валютного Бонуса тут нет. Скорее наоборот, дела #под_капотом еще хуже 🤬: на самом деле крупье биржа подводит итоги ежедневно и прибыль/убыток начисляет по курсу ЦБ (т.н. вариационная маржа).
Те если Биткоин вырос на 100%, а рубль за это время упал в 2 раза, то хоть вам и очень повезло, по итогам вы получите однозначно меньше, чем 100% от вложенных средств * 2

Уверен, что звучит сложно и непонятно – поэтому просто нарисую график





Оранжевая линия– это ваш возможный доход, если вы торгуете на бирже, Валюта растет когда Биткоин растет
Серая линия – если бы вы купили Крипту или Ценную бумагу Простыми словами – если вы покупаете крипту сами, то это всегда выгоднее, чем покупать фьючерс.


Простыми словами – если вы покупаете крипту сами, то это всегда выгоднее, чем покупать фьючерс. #BTC vs #фьючерс

это не все. во второй части расскажу еще о том, где на какие грабли можно наступить.
пишите в комментах, вам понравилось или нет 

---
автор — tg канал:
ИнвестПодбор — «Под капотом» продуктов брокеров и банков
t.me/investproduct