«Бронежилет для облигаций»

 «Бронежилет для облигаций»

Начинающий инвестор купил красивую бумагу с высоким купоном и сроком на 10 лет.
Вроде как всё предсказуемо: купоны «капают», номинал при погашении «светит».

🟧 Но через полгода рынок стал стремительно меняться, вокруг появилось много вариантов интереснее.

Продавать сейчас — это терять в цене. Ждать погашения — слишком долго, когда вокруг перспективы.

🟧А если бы облигация была бы с офертой, то инвестор имел бы право продать облигацию эмитенту в определённый момент по заранее известной цене.
Обычно по номиналу, но иногда чуть выше или ниже.

Оферта — своеобразная возможность выйти досрочно без потерь и не зависеть от скачков рынка.

Если облигация на 10 лет, а через 2 года наступает оферта, то можно не ждать до погашения.

Какие же у оферты «подводные камни»:

🟧 Эмитент может жульничать и ставить низкий тариф на облигации после оферты, и даже вовсе отменить купон.

🟧 Если пропустить оферту и там дальше неинтересный купон, то можно оказаться с никому ненужной и низкодоходной бумагой.

Поэтому облигации с офертой не всем подходят.
Кто хочет купить и не заморачиваться, тому больше подойдёт автоследование (скоро запускаю) и простые облигации.

В закрытом канале есть бумаги с офертой. Они обычно на 1% дороже торгуются и % купона по ним интересней.
При этом нужно учитывать, что подача на оферту платная, зависит от брокера. И если количество бумаг небольшое, то смысла нет.

Облигация с офертой — это не панацея от изменений на рынке и не вселенское зло. Это повод или изучить, или довериться моему опыту.

А у вас были интересные случаи с офертой в облигациях? Погашали досрочно?