Акции ГАЗПРОМ (GAZP), прогноз и аналитика 2025

Приветствую Друзья инвесторы, с Вами снова Роман и сегодня мы обсудим компанию ПАО «ГАЗПРОМ».

Напомню, что 30 мая 2025 года компания опубликовала на официальном сайте отчет МСФО по результатам за первый квартал 2025 года. Получив новые данные, мы сможем сравнить их с результатами компании, полученными за прошлые периоды и понять, что ждет акции Газпром рост или падение.

Из статьи мы узнаем, как обстоят финансовые дела на предприятии, приносит ли оно прибыль, узнаем на сколько велики обязательства компании, сравним рыночную стоимость акции с балансовой (настоящей) и поймем стоит ли инвестировать свои деньги в это предприятие.

Прежде чем начать приглашаю Вас подписаться в мой Telegram канал там Вы сможете узнать реальную (справедливую) а не рыночную стоимость таких компаний как: Газпром, Лукойл, Новатэк, Транснефть, Сбербанк, Норникель и другие. Там больше обзоров, выходят они быстрее и можно скачать таблицы с финансовыми данными на каждое предприятие.

Финансовые показатели компании Газпром

Из приведенных данных, основанных на ежегодных отчетах компании по МСФО (Международные стандарты финансовой отчетности), мы можем проследить ее финансовые результаты за последние 12 лет с 2014 по 2025 год включительно и спрогнозировать какие перспективы ждут компанию в ближайшее время.

Если мы обратимся к официальному отчету за 1-й квартал 2025 года, то можем увидеть рост чистой прибыли на 3% к аналогичному периоду прошлого года (694 млрд в 2025 и 677 млрд в 2024г).

Также мы видим рост чистой прибыли за 2024 в 1,3 трлн рублей в сравнении с убытком в 2023 году в 583 млрд рублей. Исходя из нового квартального отчета можно предположить сохранение положительной динамики и рост прибыли по итогу 2025 года.

«Газпром» по итогам 2023 года ушел в убыток, который составил 583 млрд руб. против прибыли 1,3 трлн руб. годом ранее.

Выручка «Газпрома» сократилась на 27% по сравнению с показателем 2022 года и составила 8,5 трлн руб. При этом выручка газового бизнеса упала на 43%, до 4,41 трлн руб., нефтяного — выросла на 4%, до 3,52 трлн руб., а электроэнергетического — увеличилась почти на 9%, до 606 млрд руб.

В последний раз компания получала годовой убыток по МСФО в 1999 году, тогда он составил 79,3 млрд руб.

Если посмотреть на данные за 10 лет, то мы увидим, что Газпром никогда не приносил огромные прибыли, которые в среднем, составляли 1 /10, 1/12 от собственного капитала.

Газпром — это огромная корпорация и на уровень прибыли здесь сильно влияют социальные и государственные проекты. Помимо больших затрат на государственные нужды есть еще и государства «партнеры» куда Газпром из политических соображений продает голубое топливо далеко не по самой выгодной цене.

Но даже при таких финансовых затратах и в такое неспокойное время Газпром по-прежнему остается прибыльной компанией.

Положительным моментом стал рост собственного капитала компании на 700 миллиардов рублей. А также снижение обязательств компании на 2% в сравнении с 2024 годом. Сегодня обязательства составляют 40% от всех активов компании что является вполне приемлемым показателем для компаний из нефтегазового сектора экономики.

Стоит ли покупать акции Газпром

Рыночная цена акции Газпром на фондовой бирже сегодня составляет 130 рублей. И это выше, чем было в конце года, когда акции торговались по 100–110 рублей.

Реальная цена акции на основе собственного капитала с учетом новых данных по МСФО за 2025 год составляет 776р. что значительно дороже рыночной цены.

Отмечу еще раз что Газпром — это самая политизированная компания, на биржевые котировки которой оказывает сильное влияние новостной фон.

Итог: бизнес компании Газпром большинство людей ассоциируют как крупнейшего газового поставщика. Хотя это уже давно не так, точнее не только так.

Газовый бизнес Газпрома, который испытывает последние несколько лет с началом СВО и введением западных санкций финансовые проблемы частично перекрывается другими активами входящими в эту корпорацию.

Так на долю негазового бизнеса сегодня уже приходится до 20% выручки компании (нефтяной бизнес, электроэнергетический бизнес, медиа-бизнес).

Даже с учетом западных санкций и остановкой части трубопроводов Газпром по-прежнему имеет рынки сбыта которые приносят прибыль в газовый сегмент компании. А смежные сегменты, где есть доля Газпрома делают этот поток прибыли еще больше.

Считаю, что акции компании на сегодняшний день недооценены и вижу их рост в долгосрочной перспективе. Ведь главным драйвером роста компаний на фондовой бирже по-прежнему остается отчет о прибылях. А с прибылью в Газпроме все в порядке!

Оставляю компанию в «Зеленом списке» и рассматриваю акции к покупке.

На этом все! С Вами был Роман. Делитесь в комментариях своим мнением и подписывайтесь на мою телегу. До скорых встреч. Пока!

Другие мои статьи:

• Акции ГАЗПРОМ прогноз на 2024
• Акции ИЖСТАЛЬ прогноз на 2024
• Акции НЛМК прогноз на 2024

Telegram канал, таблицы с данными https://t.me/romalegold_investment