4 стадии рынка и как адаптировать трейдинг-стратегии под них

Движение цены — достаточно простая концепция. Цена либо вырастет, либо упадет, либо будет двигаться в боковом канале. Почему же у большинства трейдеров не получается эксплуатировать эти самые рынки? Вопрос уходит глубоко в подсознание среднестатистического трейдера, но если коротко: все хотят предсказывать рынки, а не эксплуатировать их. В этом проблема.

В статье разберем основные 4 стадии рынка и расскажем об эффективных стратегиях для каждой из них, с которыми не нужно предсказывать будущее.

Полезные материалы, которые хорошо бы изучить перед продолжением:

1. VSA и VSA 2.0 анализ — трейдинг-основы и метод торговли.
2. Ликвидность в понимании VSA.
3. Стадии накопления и распределения в трейдинге: где скрываются умные деньги (smart money)?
4. Почему трейдеры теряют деньги, веря в прогнозы и следуя за толпой.
5. Тренд — лучшее, что вы можете использовать в своей торговле. Исследования тренд-аномалий за 136 лет.

Накопление, Распределение, Марк-ап, Марк-даун — как работают эти фазы

В классическом VSA-анализе рассматривается 4 стадии рынка:

• Накопление (Accumulation)
• Распределение (Distribution)
• Марк-ап (Markup)
• Марк-даун (Markdown)

Уметь адаптировать торговые стратегии под разные фазы рынка — основная задача системного трейдера. Об этой адаптации — далее в статье.

4 стадии рынка.

Накопление (Accumulation)

У крупных участников всегда стоит задача исполнения крупного ордера (мета-ордера). Вот несколько факторов, которые для них важны:

1. Наличие достаточной ликвидности. Даже при делении крупного ордера на мелкие части все равно потребуется скопление ликвидности.
2. Не выявить свои намерения. Для этого хедж-фонды и инвест-банки стараются скрыть свои ордера с потоком ордеров других участников рынка.
3. Не повлиять своим ордером на среднюю цену исполнения. Открывая ордер разом, рынок сильно сместится в сторону сделки по книге ордеров. И средняя сделка будет намного хуже запланированной.

Стадия накопления — подходящая фаза рынка (именно для крупных участников), которая помогает с распределением мета-ордера, то есть с накоплением позиции.

Шпаргалка по 4-м стадиям рынка и какие стратегии применять — в нашем Telegram >

Признаки накопления

• Низкая или средняя волатильность: рынок двигается в боковике (флет).
• Объемы умеренные или высокие на уровнях поддержки.
• Свечи с узким спредом: цены открытия и закрытия близки.

Фаза накопления.

Какие стратегии использовать

Здесь подойдут стратегии на основе возврата к среднему (mean reversion). Импульсные и трендовые же стратегии будут работать неэффективно.

Примеры стратегий команды Empirix, подходящие к фазам накопления:

1. Эффективность пин-баров в трейдинге: результаты стратегии по валютным парам за 17+ лет — частый паттерн в стадиях накопления.
2. Улучшенная версия: Стратегия на основе регрессионного анализа Pin_regression + вебинар.

По первой стратегии у нас есть видео:

Марк-ап (Markup)

После завершения накопления начинается активный рост цены — стадия восходящего тренда.

Признаки марк-апа

• Рост цены на повышающихся объемах: это подтверждают коллективные настроения рынка.
• Всплески объемов на уровнях сопротивления, которые затем превращаются в поддержку.
• Быки контролируют рынок: откаты минимальны, волатильность увеличивается.

Признаки устойчивой восходящей фазы.

Какие стратегии использовать

Здесь нужны трендовые стратегии с лонг-сделками. Несколько стратегий команды Empirix:

1. Автоматизированная трендовая стратегия на основе объемного анализа Volume_up_n_down + вебинар — достойная стратегия на основе логики повышающихся объемов.
2. Стратегия Sudden Death, основанная на волатильности, и ее результаты за 17 лет по валютным парам — эта стратегия поможет со входом на ранних стадиях марк-апа.
3. Стратегия “черепах” Ричарда Денниса все еще работает: результаты по валютам и криптовалютам + вебинар — классическая стратегия следования за трендом, которая отлично проявляет себя в марк-ап-фазах.

Распределение (Distribution)

Процесс распределения происходит по тому же принципу, что и накопление, но в обратном направлении. Обычно это происходит после длительного периода роста. Для крупных участников это важно, чтобы выйти из рынка без крупных издержек.

Признаки распределения

• Флетовая структура: цена движется в диапазоне как в накоплении.
• Высокие объемы на уровнях сопротивления, но цена не продолжает рост.
• Могут появляться признаки ложных пробоев: цена выходит за пределы сопротивления, но быстро возвращается обратно.

Фаза распределения.

Какие стратегии использовать

И здесь подойдут все те же стратегии на основе возврата к среднему:

1. Эффективность пин-баров в трейдинге: результаты стратегии по валютным парам за 17+ лет.
2. Стратегия на основе регрессионного анализа Pin_regression + вебинар.
3. Relativity_MR: стратегия на основе возврата к среднему без привязки к таймфрейму.

Марк-даун (Markdown)

Это фаза снижения цены — либо из-за эмоциональных продаж (если речь о фондовых, сырьевых или криптовалютных рынках), либо из-за смены настроений трейдеров (если речь о валютном рынке Forex). Хотя “эмоциональные продажи” и “смена настроений трейдеров” практически одно и то же.

Признаки марк-дауна

• Падение цены на растущих объемах: подтверждается активность медведей.
• Минимальные откаты вверх, которые сопровождаются низкими объемами.
• Пробитие уровней поддержки с продолжением нисходящего движения.

Фаза марк-даун.

Какие стратегии использовать

Подойдут трендовые стратегии с акцентом на шорт-сделки.

1. Простая торговая стратегия форекс, которая прошла все испытания и которую можно использовать.
2. Стратегия “черепах” Ричарда Денниса все еще работает: результаты по валютам и криптовалютам + вебинар — отлично работает и в нисходящих фазах.

Заключение

Трейдинг — это не про попытки прогнозирования будущих цен, а про их эксплуатацию.

Понимать, в какой стадии сейчас находится рынок и какие стратегии использовать, — вот в чем преимущество системных трейдеров. Вопрос этот, к сожалению, не такой простой. Зная точную смену фазы рынка, мы могли бы жанглировать подходящими стратегиями, но на практике понять это в моменте сложно.

Торговля в консолидациях (накоплениях и распределениях) может быть убыточной, если применять трендовые стратегии. И наоборот: стратегии на основе возврата к среднему будут приносить убытки в трендовых фазах. Когда начнется и сколько продлится любая из фаз — никто не знает. Самый рациональный подход — комбинировать торговый портфель из разных классов стратегий. Аналогично, как это делают пассивные инвесторы, собирая инвестиционные портфели из акций и облигаций.

Мы не знаем, как будут вести себя рынки в будущем. Возможно, будут преобладать тренды, а возможно, рынки будут двигаться в боковиках. Наша задача не прогнозировать будущее, а создавать устойчивые стратегии и объединять их в портфели. Что мы и делаем.