Новый выпуск облигаций Полипласт с купоном 25,5% (28,7% с учетом реинвестирования)⁠⁠

Совсем скоро на долговой рынок выйдет эмитент с хорошей доходностью и с хорошим кредитным рейтингом, но в чем подвох? Давайте разбираться, сегодня рассмотрим холдинг, специализирующийся на выпуске наукоемких химических продуктов. Представляю вашему вниманию облигации Полипласта с фиксированным купоном до 25,5% годовых, а с учетом возможного реинвестирования до 28,7%!

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

Группа компаний Полипласт  — крупнейший российский специализированный производственный холдинг по выпуску наукоемких химических продуктов собственной разработки для различных отраслей промышленности, имеющий широкую географию поставок по всему миру. В состав холдинга входят 8 заводов производителей, 4 научно технических центра, более 10 модификационных центров и более 30 точек продаж, находящихся во всех крупных регионах страны.

✅Выручка выросла на 115,3% год к году до 139,5 млрд руб.
✅EBITDA выросла на 80,9% год к году и составила 36 млрд руб.
✅Чистая прибыль выросла на 24,7% год к году и составила 11,9 млрд руб.
⛔Чистый долг / EBITDA за год увеличился с 3,22х до 3,4х.
⛔Общий долг вслед за выручкой кратно увеличился со 58,9 млрд руб. в 2023 году до 138,4 млрд руб. в 2024-м.

У компании все в целом хорошо, удвоение выручки, приобретение новых активов («НИИ СМИТ», санаторий «Сосновая роща» и «Промтех» присоединились к холдингу). Единственное, за счет большого роста вырос общий долг (Основной прирост за счет банковских кредитов и облигационных займов), а следовательно и проценты по обслуживанию этого долга. За год обслуживание долга выросла с 5,2 млрд. руб до 17,8 млрд. руб, что соответственно повлияло на чистую прибыль.

Полипласт размещается 29 мая (сбор заявок до 27 мая) и планирует собрать заявки на облигации, с постоянным купоном на 2 года. ruА-, прогноз «Стабильный» от Эксперт РА. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

⚙Наименование: Полипласт
Объём размещения на выпуск: неизвестен
Номинал: 1000 р.
Ориентировочная ставка купона: 25,5% или 28,7% если реинвестировать купоны.
Срок размещения: 2 года
Начало размещения: 29 мая 2025.
Оферта: нет
Амортизация: нет
Для неквалифицированных инвесторов
Выплаты: ежемесячные выплаты.

Интересный выпуск, думаю доходность и риск здесь сопоставимы, с таким рейтингом это очень достойно. Есть ли риски? Да, большой долг и продолжение затяжной жесткой денежно-кредитной политики Банка России. Срок в 2 года думаю позволит выплатить долг. Если ищите хорошую доходность с надежным эмитентом, то этот выпуск для вас.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции, облигации и криптовалюту, покупки в портфель, свежие новости!