Вся правда о торговле "покрытыми опционами". Ч2. От теории к практике. Роллирование и валютная переоценка.

1. Теория.

Из Ч1 понятно, что торговля «покрытыми» опционами ущербна по сути и названию.

Стратегия представляет из себя проданный опцион ПУТ, с ограниченной прибылью при росте акции или фьючерса и неограниченном убытке при его падении. На порядок хуже проданных краев.

Может, акция и покрывает опционы, но только по количеству. А опционы покрывают акции или фьючерсы частично, в  зависимости от страйка.  

2. Практика. 

В сети гуляют видео, что покрытыми опционами можно выйти в прибыль при роллировании проданных опционов КОЛЛ по страйкам и переоценки рублевого депозита при уменьшении Си.

Вот краткие результаты натурного эксперимента за прошлую неделю:

1. С роллированием.

— было куплено 60 фьючерсов Си по 84 140 и продано опционов КОЛЛ по цене 914 руб./шт.,
— цена Си за неделю упала на до 82 330, на 1 810  пунктов (почти 1 сигма = 2 300),
— было совершено 3 роллирования,
— убыток составил 29 399 руб. со сборами биржи при ГО 705 000 руб.,
— с учетом укрепления рубля  прибыль — 176 USD.

2. Покупка опционов ПУТ,  84 000 страйка 60 шт. — прибыль 41 068 руб. (по опционному калькулятору).

3. Покупка опционов КОЛЛ,  84 000 страйка 60 шт. — убыток 54 840  руб. (по опционному калькулятору).