markets report 6/5/25

Всем спортивный вторник! Выпуск 402

Для самого начала, в общих чертах, что происходит и какая обстановка в финансовом мире. Да так себе обстановка, если честно, куда не посмотри везде какие-то военные конфликты, или они вот вот начнутся. Торговые войны только поутихли, но опять же основные партнеры в напряжении и так и не договорились. Ну и самая главное — наступление долгожданного мира между Россией и Украиной похоже откладывается и надолго.

Самый интересный нам, наш фондовый рынок, по-прежнему находится во власти геополитики, и она разворачивается последнее время к нам не лучшей стороной. Наши акции вместе с индексами смогли немного отрасти вначале апреля, из-за возобновившихся переговоров, точнее их видимости, вместе с этим возобновились и надежды, что отражалось в растущих котировках. Но по итогам, стало понятно, что на переговорной движухе ничего хорошего не происходит, позиции диаметрально противоположные, и сближения вообще не видно. Посредники в виде Америки, как и ожидалось ничего толком не сделали, и просто вписались в сделку с Украиной, и теперь дальнейшая затягивание конфликта, как раз выглядит логичным, чтобы защищать свои интересы. Поэтому наши индексы развернулись от последнего роста и уже пару недель как снова падают. Движение вниз и после праздников возможно продолжится, если каким-то чудом все неожиданно не договорятся о мире.

Индекс РТС не смог дойти до 1200 пунктов, после чего не взирая на всякие сигналы о перемирии возобновил снижение. Будет хорошо, если у индекса получится задержаться в зоне над 1000  пунктов, если этот рубеж будет сдан под давлением геополитического негатива, индекс может пойти в сторону прошлогоднего минимума. Рублевый IRUS тоже снижается 2ю неделю к ряду, он не смог зафиксироваться выше ключевых 3000 пунктов, и выглядит реально печальней, потом что возможно с этого захода индекс обнулит весь рост и попытается обновить годовой минимум. Но опять же надежда на какие-то остатки адекватности в переговорах все же есть и индексы могут попробовать консолидироваться ДО годовых минимумов.

Не могу не отметить акции VTBR, который, конечно, приятно удивили своих акционеров на прошлой неделе и неожиданно объявили о дивах в размере 25р на акции, что показывает див доходность типа в 28%, а это очень круто. Естесссно, акции выросли за тот день на 13%, но, в целом конечно, это единственно светлое пятно на графике акции VTBR, которые находятся в каком-то мучительно долгом и болезненном умирающем тренде.

Российский рубль, инструмент, который продолжает сильно удивлять. Вопреки многим факторам он после недавнего роста курса, снова развернулся и стал крепнуть, причем хорошими темпами. Конечно, сказывается межпраздничная низкая ликвидность, но тем не менее российский рубль крепнет на радость российским туристам и вообще не на радость российской экономике. Тем более настораживает, что рубль делает это на фоне снова сильно упавшей нефти. Многие эксперты отмечают, чтоб залатать дыру в бюджете при такой нефти можно ослабить курс до 96-100 рублей против доллара. Но пока этого, очевидно, не происходит. И все же, есть ощущение, что рублю пора уже развернуться и ослабнуть для приличия ближе к 90 рублям за доллар.

Нефть сильно волнует всех последнее время, особенно нас. Да она неплохо отскакивает за вчера и сегодня, но отскакивает она от локального минимума в $60 за баррель, куда снова спустилась, и даже ходила ниже этой отметки. Добычу, все собираются только увеличивать, поэтому нефть еще возможно будет снижаться. Природный газ ожидаемо и достаточно бодро отскочил от уровня в $3, но темпы этого локального роста стали затухать и думаю, что газ тоже может перейти к снижению в ближайшее время.

Среди металлов пока ничего координального, не меняется, Серебро близи недавнего максимума, большая часть потерь отыграна, но и недавние хаи, пока явно обновлять не собирается. Медь чувствует себя еще более скромней, консолидируется чуть выше уровня $4,5, полагаю, что консолидация продолжится. А вот Золото, после небольшого отката, снова стремится вверх и приближается к обновлению локального максимума. Честно покупать тут золото как-то уже н хочется, тем более оно выглядит перекупленным, но как часто бывает может еще нехило выпереть, когда кажется покупать уже поздно.

Американский рынок акций отметил хорошим откатом, тот факт, что президент дал заднюю и сильно смягчил риторику в своем тарифном замесе. Хотя кучу вопрос остаются еще не решены, так же иногда поступает новая шиза в виде 100% пошлины на весь НЕамериканский кинчик. Индексы только вчера припали, до этого запостив достаточно длинный положительный забег по количеству зеленных сессий роста. К примеру, в индексе SnP такого не было аж с 2004 года. Сейчас фондовый индексы Америки замедлились, потому что завтра будет очередное заседание ФРС, на котором вопреки угрозам Трампа, ставка пока не собирается снижаться. Вообще, конечно, будет важно, что скажет Пауэлл в этот раз и какую политику ФРС видит в сложившихся условиях. Потому что если ФРС не поведется на президентскую шизу, то это может привести к новому снижению котировок. А Пока SnP выглядит неплохо и вполне откатившим, ему нужно задержаться в текущей зоне или хотя бы выше 5500 пунктов, чтобы рост в среднесрочной перспективе продолжился. NASDAQ 100 будет тоже нарядно удержаться над планкой в 19 000 пунктов, чтобы недавнее падение не возобновилось.

А еще мой брат потерял вчера телефон, а его кто-то нашел и оставил на дереве, чтоб брат мог его сегодня найти. В мире есть доброе и добрые люди! Это хорошо. Желаю вам хорошего спортивного вторника и давайте уже вместе призывать новое лето. хороших Всем праздников!

Всем ПИС йо!