RI vs Si

Трейдерам, активно торгующим фьючерсный контракт на индекс РТС в последнее время приходилось не сладко. Волатильность падала до исторических минимумов.

Рис 1. Волатильность индекса РТС (RTSVX)
Приходится либо менять инструмент, либо менять стратегию работы, что не всем и всегда подходит. На мой взгляд, проще менять инструмент, нежели отточенную технику торговли, которая складывается годами.
Я решил обратить внимание на всеми не менее любимый Si (фьючерсный контракт на валютную пару USD/RUB), и сравнить его с фьючерсным контрактом на RI. Эти 2 инструмента обладают более чем достаточной ликвидностью для активной торговли и не только активной.
Начнем со спецификации.
RI
Шаг цены: 10
Стоимость шага цены: 6,2 руб.
Сбор за скальперскую сделку: 1 руб.
ГО: 6898 руб.
Для достижения верхнего или нижнего лимита требуется изменение инструмента на 3,8%.
SI
Шаг цены: 1
Стоимость шага цены: 1 руб.
Сбор за скальперскую сделку: 0,25 руб.
ГО: 1112 руб.
Для достижения верхнего или нижнего лимита требуется изменение инструмента на 1,7%.
Следующий момент, который я сравнил, это стандартное отклонение и изменение доходности сначала на часовом тайм-фрейме с начала 2013 года по 16 апреля 2013 года, а потом за 1 торговую сессию по минутному тайм-фрейму.
Вот что получилось.
Разберем сначала данные за 1 торговую сессию 15 апреля 2013 года.

Рис 2. Таблица стандартных отклонений RI, Si (15 апреля 2013 год)

Рис 3. Данные доходности минутного тайм-фрейма инструментов RI, Si (15 апреля 2013 год)
Теперь рассмотрим данные торгов с 8 января 2013 года по 15 апреля 2013 года. Часовой тайм-фрейм.

Рис 3. Таблица стандартных отклонений RI, Si (с 8 января по 15 апреля апреля 2013 год)

Рис 4. Данные доходности часового тайм-фрейма инструментов RI, Si (15 апреля 2013 год)
Подведу итог (на мой взгляд):
1)      Волатильность по индексу больше, следовательно, риски в пунктах на сделку больше.
2)      Комиссия по индексу так же больше.
3)      По моим наблюдения в индексе RI больше шума.
4)      Si. Да, волатильность меньше в 3 раза, но плечо 30 в отличии от индекса, где плечо 10. Следовательно, на Si можно подобрать с помощью плеча такую позицию, при которой соотношение риск/доходность оптимальна.
5)      Шума, опять же на мой взгляд на Si меньше.
Но. Так или иначе, выводы делать все Вам. Как и чем торговать. Спасибо за внимание.
Волатильности Вам и ликвидности!

---

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.