💼 Изменение в портфеле акций

Раньше под одного эмитента в портфеле акций я мог отвести до 10%. По факту, такие доли были только у Сбера и Газпрома.

В рамках пересмотра стратегии я решил уменьшить максимальную допустимую долю на одного эмитента до 8%.

Основная причина: хочу снизить возможные последствия каких-то внезапных негативных событий отдельно взятого эмитента.

Чем меньше доля каждого эмитента в портфеле — тем незаметнее для всего портфеля будут отдельные внезапные проблемы этого эмитента (примеры таких непредсказуемых событий: индивидуальные налоги, пошлины, визит прокурора и пр.)

Уменьшать долю Сбера кажется странным решением, ведь у него такие классные отчеты. И с этим не поспоришь, как и не поспоришь с тем, что Газпрому и Транснефти после «классных отчетов» навешали дополнительные налоги. Да и про windfall tax со «сверхприбыли 2021-го» как-то все позабыли..

Но налоги — это «известное неизвестное», это уже есть в инфопространстве и в какой-то мере этот риск все равно закладывается в цены. Куда сложнее предугадать то, о чем никто сейчас даже не думает, какая-нибудь очередная БЯКА.

Я не обладаю инсайдерской информацией и не умею предсказывать непредсказуемое, все что я могу — попытаться уменьшить свои потери за счет диверсификации.
Мои инвестиционные горизонты слишком далеки, чтобы я мог себе позволить парковать ощутимую долю капитала в один бизнес, каким бы надежным он мне не казался в настоящий момент. В будущем может произойти что угодно.

Высвободившиеся доли от Сбера и Газпрома я распределил между Новатэком и Роснефтью.

Изменения плановых долей компаний
🔸 Сбербанк 10% ➡ 8%
🔸 Газпром 10% ➡ 8%
🔸 Новатэк 5% ➡ 7%
🔸 Роснефть 5% ➡ 7%

Следом открылся вопрос: что делать с «лишними» процентами после уменьшения долей Сбера и Газпрома? Фактическая доля Сбера теперь 12,35%, а у Газпрома — 11,67%, при плановых 8%.

В процентах получилось довольно сильное превышение и просится ребалансировка, но делать я ее пока не тороплюсь.

Мой телеграм-канал: t.me/+AkzwOBU9pZsyNmFi