Что такое дюрация облигаций? Объясняю на примере пиццы🍕

📌 Что такое дюрация облигаций? Объясняю на примере пиццы🍕

Привет, друзья! Сегодня разберем, что такое дюрация и почему она важна для тех, кто вкладывается в облигации.

Дюрация — это «время окупаемости»

Представьте, что вы купили пиццу в кредит и будете есть ее кусочками (купонами). Дюрация — это среднее время, за которое вы «съедите» всю пиццу, учитывая, что первые кусочки вы получаете быстрее, а последние — медленнее.

Проще говоря:
— Чем короче дюрация, тем быстрее вы вернете свои деньги.
— Чем дюрация длиннее, тем дольше вы ждете полного возврата.

❓Зачем это нужно?
1. Оценить риск: Если процентные ставки растут, облигации с длинной дюрацией сильнее падают в цене.
2. Сравнить облигации: Дюрация помогает выбрать менее волатильные бумаги.
3. Спланировать доход: Зная дюрацию, вы поймете, когда получите большую часть денег.

📗Пример:
— Облигация А: Дюрация = 2 года → Чувствительность к ставкам: -2% при росте на 1%.
— Облигация Б: Дюрация = 5 лет → Чувствительность: -5% при том же росте ставок.

❓Как работает дюрация?
— Купонные выплаты: Чем чаще и больше купоны, тем короче дюрация (вы быстрее получаете деньги).
— Срок до погашения: Чем ближе дата погашения, тем меньше дюрация.

📗Пример:
Две облигации номиналом 1000₽:
1. Купон 10% ежегодно → Дюрация ~4 года.
2. Купон 5% ежегодно → Дюрация ~7 лет.

❓Где посмотреть дюрацию?
— В приложении брокера (например, «Тинькофф Инвестиции» или «ВТБ Мои Инвестиции»).
— На сайте Мосбиржи в карточке облигации.
— В аналитических отчетах (например, на Smart-lab).

💡Лайфхаки
1. Если ждете роста ставок: Выбирайте облигации с дюрацией <3 лет — меньше потеряете в цене.
2. Если ставки падают: Берите длинные дюрации (5+ лет) — цена вырастет сильнее.
3. Сравнивайте с аналогами: Облигация с дюрацией 2 года и доходностью 12% лучше, чем с дюрацией 4 года и 13%.

❗️Риски
— Дюрация не учитывает дефолт: Если компания обанкротится, вам не помогут даже короткие сроки.
— Неточности: Для сложных облигаций (с плавающим купоном) дюрация рассчитывается условно.

💡 Итог: Дюрация — это ваш «термометр» для измерения риска облигаций. Чем она короче, тем стабильнее ваши вложения.

Пост про оферту t.me/roadinvestor/140
Ещё полезные материалы t.me/roadinvestor/25
Мой ТГ t.me/roadinvestor

Какие темы ещё мне разобрать в постах пишите в комментариях — обсудим! 🍕

В следующем посте разберём амортизацию!

---

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.